猜想一： 节后市场或迎来反抽机会?

受周一市场大跌影响，今日两市继续维持弱势震荡，盘面上，石墨烯、高送转、苹果概念股表现活跃，保险、券商等权重板块表现低迷，拖累指数。消息面上，央妈为市场流动性问题可谓煞费苦心。时隔四年，央行今日首次重启年中28天期逆回购，净投放达1000亿元。央妈此举一方面是为了应对中秋和国庆双节资金流动性紧张的局面，央妈呵护市场之心可见一斑;另一方面增加央行公开市场操作的灵活性，避免在流动性紧张时被动下调准备金率。广州万隆认为，随着对利空的消化，市场的恐慌情绪已逐渐退去，市场也迎来了反抽机会，虽然量能上暴露出市场抢超跌反弹的意愿不强，但这一困境在节后将可能被打破。

应对策略：业内人士还指出投资者应选择在国庆节后开始布局，主要有两点理由：一是10月份两市解禁规模会降至最低水平，这可能会为市场提供支撑;二是10月份是美联储议息会议的真空期，美联储今年还将召开3次货币政策会议，日期分别是9月20-21日、11月1-2日以及12月13-14日。从布局的标的来看，下面三大板块很有可能会成为本轮调整的“避风港”。

其一，提前布局三季报行情。数据显示，截至9月3日，两市已经有1000多家上市公司提前透底三季报业绩，其中有778家公司三季度业绩预增、略增、续盈或是扭亏，有近260家公司业绩预减、略减、首亏或是续亏。根据预喜预亏调仓换股是不错的选择。电子行业二季度淡季不淡，行业营收同比增速提升至30%，扣非净利润同比大增27%，且盈利显示该行业较少依赖于政府补助。

其二，提前潜伏军民融合板块。日前，在国务院国资委的指导下，国华军民融合产业发展基金(以下简称“军民融合发展基金”)创立大会在北京举行。军民融合发展基金由航天投资控股有限公司代表中国航天科技集团公司联合各军工集团及中央企业的投资平台和大型金融机构发起设立，基金首期规模302亿元人民币，项目储备预计投资额超过1000亿元。随着中共中央、国务院、中央军委印发《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，军民融合这一国家战略的顶层设计出台，有关军民融合的政策推进力度空前，目前已经进入快速发展阶段。

其三，网络安全板块，年内我国首部《网络安全法》有望出台，“维护网络空间主权和国家安全”已经成为国家战略，这将催生一个不断扩大的网络安全市场空间，量子通信、稀土永磁等产业投入和建设也将步入持续稳定的发展轨道。

猜想二：融资余额两连降 融资客或继续撤离

交易所最新数据显示，两市融资余额两连降，截至9月12日，两市融资余额为8971.37亿元，较前一日减少32.75亿元。其中，沪市融资余额4997.40亿元，减少19.61亿元;深市融资余额3973.97亿元，减少13.14亿元。

应对策略：考虑到本周一沪深股市大幅下探，融资客离场意愿骤然升温，如果市场连续回调，融资余额占流通股比例较高的品种所承受的压力更重。分析人士指出，从过往经验观察，股指涨跌多少不是判断标准，成交量才是决定“进场”的关键因素。近期每一次市场的大幅放量，对应的都是阶段性高点，而每一次的放量杀跌，往往还不是短期底部。投资者必须改变思路，需要等待市场缩量时再介入。如果从本轮反弹起步时的量能分析，市场缩量到极致(8月2日沪市成交1293亿元)，以反弹均量统计，“安全”进场的均量在沪市1500亿以下。

猜想三：机器人产业概念股有望迎来布局时点?

9月13日从工信部获悉，工信部就《工业机器人行业规范条件(征求意见稿)》公开征集意见。征求意见稿提出，对符合规范条件的企业，国家和地方各有关部门可给予相关政策支持。另外，国务院工业主管部门按照本规范条件，组织对申请公告的工业机器人企业进行核查，对符合规范条件的企业予以公示，并以公告的形式向社会发布。规范条件包括企业综合条件，企业规模，产品质量等，另外，在研发创新能力、人才实力等方面，也需要符合一定要求。企业综合条件包括，具有独立法人资格，并经工商行政管理部门注册。符合国家相关产业政策要求。具有独立开发、生产、专业技术服务能力。

应对策略：浙商证券认为国内机器人产业正面临加速增长拐点。与服务机器人在国内市场还处于探索期不同，工业机器人有了一定的发展基础，目前正进入全面普及的阶段。随着近期美的收购库卡、富士康昆山工厂裁员6万和阿迪达斯开启德国机器人工厂等重磅事件催化，机器人相关个股存在主题性交易机会。建议关注两类个股：1)具备国产替代能力的关键零部件生产商，相关公司有巨轮智能(002031)和汇川技术(300124);2)拓展新应用领域的系统集成商永创智能(603901)、新时达(002527)、埃斯顿(002747)和软控股份(002073)。