投资要点:

我国工业自动化已进入第二阶段,人口红利消失及消费升级成为驱动力。我们将中国的工业自动化进程划分为两个阶段:2010-2015年为第一阶段,2016年后进入到第二阶段。第二阶段的主要特征在于:1) 人口红利消失及消费升级成为双重驱动力;2) 下游需求逐渐转向基础离散制造产业;3)以机器视觉为入口,人工智能将引领这一阶段的技术变革。

机器视觉为工业自动化打开新视界,深度学习提供算法开发新思路。相对传统识别机制,机器视觉在识别率、速度和成本方面具备显著优势,契合未来在我国基础离散制造业广泛应用的需求。机器视觉系统开发的核心是算法;工业自动化发展的深化及多元化,使得传统算法的复杂度将伴随周围变量数目增加而呈现指数级上升。深度学习通过大量数据自动学习并识别出有效特征,现已在实际应用中取得突破,未来发展场景广阔。

行业评级:随着工业自动化发展进入第二阶段,越来越多的自动化公司会主动拥抱人工智能,从而为非标和复杂工况下的机器替代人工问题提供全新解决思路。机器视觉及人工智能有助于突破现阶段我国工业自动化的发展瓶颈,给予人工智能主题产业“推荐”评级。

重点推荐个股:建议重点关注人工智能技术在工业自动化领域成功落地的标的——京山轻机(000821)。此外,还可以从两条主线甄选优质个股:1) 具备深厚的机器视觉技术积累;2) 公司自动化业务的发展战略是多元化的跨领域发展。推荐劲拓股份(300400)、永创智能(603901)、美亚光电(002690)。