投资要点:

7月份大盘大幅反弹,大部分的板块均处于上涨,而且涨幅都比较大。表现最好的是家用电器和食品饮料板块,电子和计算机表现最差。医药股表现比较好,处于涨幅榜上游,涨4.74%.其中,受到政策利好支持的中药股表现最好。

在医药子行业中,所有子板块都涨幅为正,其中中药和医药商业板块涨幅最大,医疗器械表现不佳,是唯一下跌的板块。

个股上来看,涨幅靠前的是华仁药业、嘉应制药、天坛生物、山大华特。在这些涨幅较大的个股中,华仁药业表现最好,主要是受到华仁集团出让控股权,周希俭将入主华仁药业的消息影响,股价大涨57.82%,,列涨幅榜第一位。同时,嘉应制药也有较好的表现,股价大涨34.43,列涨幅榜第二位。另外,天坛生物受到上半年净利同比增70%-80%利好影响,股价大涨29.11%,列涨幅榜第三位。处于跌幅榜前列的是溢多利、千山药机、安科生物、诚志股份。

从估值角度来看,经过较大幅度的上涨,各行业的估值有所回升,沪深300的估值11.34。

国防军工股的PE比较高,其预测整体法为63.46倍,TTM整体法的PE为109.71倍,TTM整体法其他高于医药生物板块估值的分别是计算机、传媒、机械设备、有色金属、通信等板块。从排行来看,医药股的估值处于前列。本次上升,医药股上涨明显,其估值仍然大幅提高。其预测整体法的PE为33.98倍,从TTM角度上来说,医药板块的PE水平在42.78倍,相对全部A股溢价率超过100%,子板块估值来看,估值最高的前两名仍然是医疗服务和医疗器械,另外,估值较高的还有化学原料药和生物制品。估值较低的是中药和医药商业。

7月21日,国家局药品审评中心出台了一极为简练的《“首仿”品种实行优先审评评定的基本原则》。为加强药品注册管理,加快具有临床价值的新药和临床急需仿制药的研发上市,CFDA的优先审评审批的制度在2016年2月确定。具有明显临床价值的药品和属于目标攻克的疾病类型的注册申请都属于优先审评审批的范围,然而“首仿”没有优先审评审批的激励。本次首仿优先审批对企业来说,是鼓励积极研发的企业,具有很重要的意义。以下企业是首仿的企业:一是同品种仅有一家进口上市。二是待审评同品种中,按药品审评中心承办日期先后顺序属于第一家的。三是已经超出法定审评期限。投资者可以重点关注首仿优先审评获益的企业。