报告摘要

《国家信息化发展战略纲要》印发,信息强军首次纳入

7月27日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家信息化发展战略纲要》。《纲要》是规范和指导未来10年国家信息化发展的纲领性文件,到2025年建成国际领先的移动通信网络,计划到2020年在5G标准上取得重大突破,首次将信息强军的内容纳入信息化战略。

中航工业集团决定加快通用航空产业发展

7月27日,中国航空工业集团公司党组正式下发了《关于加快通用航空产业发展的决定》(以下简称《决定》),对加快通用航空产业发展进行了战略部署。《决定》明确了通航产业在中航工业集团的发展定位,提出了2020年的发展目标:具备研发制造具有自主知识产权和竞争实力的通用航空主流产品的能力;机载系统与通航运营保障产品实现重点领域具备国际竞争力;AC、AG等系列成为国内第一并具国际影响力的通航产品品牌;通航制造业收入挑战100亿元,交付通航产品占全球新增市场份额20%左右,占国内新增市场份额40%左右,参与通航运营与服务年飞行量占国内20%左右。《决定》还对中航工业集团在通航产业需要具备的能力和任务进行部署:聚焦重点创新流程提高市场响应能力;发展绿色产品打造低成本制造能力;利用综合优势发挥行业引领能力;对标国际,强化产品营销和服务保障能力;积极探索形成系统方案解决能力;多措并举形成全民通航氛围,打造软实力;“引进来”和“走出去”并重,提升国际化能力。

点评:

本次中航工业集团党组发布的《关于加快通用航空产业发展的决定》是贯彻落实国务院办公厅《关于促进通用航空业发展的指导意见》的重大举措,显示出中航工业集团大力发展通用航空产业的决心。其中,《决定》提出的“开放6吨/9座以下通用飞机、3吨以下直升机发展的决策和投资;整合组建通航运营控股公司;建立100亿元规模中航工业通航产业发展基金”等具体任务部署“含金量”十足,中航工业集团旗下的通用航空产业链相关上市公司有望从中受益,建议关注中直股份(600038)、洪都航空(600316)。

行业观点

国防军工板块:我们认为周边局势持续紧张,资产证券化进程提速、军民融合深度发展将会是下半年的催化剂,此前市场对军工板块关注度降低,板块整体弹性减弱,随着中俄两国加强军事合作、西沙军演、萨德部署等新催化剂影响下,风向偏好有望回升,板块中短期内将获得超额收益,维持2016年阶段性、结构性投资机会的判断,以成长+改革两条主线为抓手,布局国防信息化、科研院所改制、军民融合三大方向。优先选取小市值、高成长、高弹性的投资标的。重点关注:中航光电(002179)、四创电子(600990)、航天电器(002025),建议关注:威海广泰(002111)、振芯科技(300101)、全信股份(000070)。

智能装备板块:在工业机器人方面,3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛,相关公司业绩有望继续快速增长;另外,人机协作、柔性化等工业机器人也是新的需求方向;产业链上,我们短期仍看好系统集成商的盈利性,长期看零配件是突破的关键。建议关注:智云股份(300097)、赢合科技(300457)、先导智能(300450)、机器人(300024)等。在服务机器人方面,市场需求将超过工业机器人,我们看好家庭教育和陪护机器人市场,另外关注医疗服务机器人。建议关注:巨星科技(002444)。

油气装备板块:2016年初以来,国际原油价格恢复上涨趋势,原油价格从年初30美元/桶上涨到47美元/桶左右,涨幅较大,油气板块受到一定程度的重新关注。我们认为,对2016年石油价格恢复程度市场普遍预期在60美元/桶以上,当前的油价仍未超出市场预期。以目前的油价,油公司资本支出仍会维持低位,油气装备需求不足,上市公司业绩仍将在低位运行。建议密切关注油价上涨趋势,继续关注受油价短时间波动影响较小的惠博普(002554)等。

铁路设备板块:我们认为铁路行业投资逻辑整体分为三条主线,第一,铁路作为“一带一路”重要基石,具有较强“走出去”能力的企业将获得广阔发展空间。第二,随着铁路存量的不断累积,铁路后市场将开启千亿盛宴。第三,城际和城市轨道交通将进入黄金发展期,相关产业链,市场空间巨大。所以我们建议从铁路运维、铁路设备等行业选取具有较强整合能力以及业绩支撑的投资标的。推荐重点关注神州高铁(000008)、世纪瑞尔(300150)、鼎汉技术(300011)、晋西车轴(600495)、中国中车(601766)、康尼机电(603111)。