市场回顾及投资策略:

截止7月22日机械板块上市公司上半年中报业绩预告基本发布完毕,剔除外延并表因素后全行业增速仍低于预期,子板块分化较为明显。展望下半年机械行业投资策略建议从两个方面切入布局:一是行业分化和热点板块轮动带来的投资机会,短期重点关注以技术替代及消费应用升级为驱动的包括新能源汽车相关设备、智慧物流及包装自动化装备、3C及半导体相关自动化设备、物联网相关仪器仪表及传感器、能源管理系统等热点板块;二是受益政府固定投资拉动,业绩确定性有保障的细分领域,持续重点关注轨道交通、通用航空和智能停车库板块。

行业观点:美的收购库卡集团有望成为机器人行业新龙头。美的集团7月20日如约披露要约收购德国库卡集团结果,收购完成后公司持有库卡股份比例已达到了85.69%。库卡是全球机器人四大家族之一,机器人专利技术全球领先。家电行业属人力密集型行业,机器人产业成为美的新兴业务的入口。收购库卡战略意义深远,美的要约收购库卡有望成为国内机器人行业新的龙头,短期内机器人板块受此事件影响关注度有望提高。

国务院部署推进互联网+物流,重点关注智能物流装备和冷链物流。国务院总理李克强7月20日主持召开国务院常务会议,部署推进互联网+物流。发展互联网+高效物流,有利于促进就业、提高全要素生产率。重点关注诺力股份、山东威达、永利股份、音飞储存。同时,会议指出要鼓励发展冷链物流,政策的推出一直是冷链物流发展的重要因素,新政策的出台有望使冷链行业回暖,重点关注烟台冰轮、雪人股份、汉钟精机。

《中长期铁路网规划》印发,十年后高铁里程翻倍。近日,国家发改委会同交通运输部、铁路总公司联合印发了《中长期铁路网规划》。2025年铁路网规模将达到17.5万公里左右,其中高速铁路3.8万公里左右。政府对于轨道交通的大力投资将带动轨交装备的需求,维持行业的持续高景气度。板块将受益于运营后服务市场、现有车辆的调度加密以及进口替代,获得比行业自然增速更高的行业增速,重点关注康尼机电、永贵电气和鼎汉技术。

七月推荐组合:金通灵、华中数控、吉艾科技、东杰智能、厚普股份