新能源汽车:观点:新补贴政策即将落地,重点看好电动物流、三元、特斯拉三条主线;电动物流、特斯拉仍在等待催化剂,分别看推广目录和特斯拉中国化;下半年三元的方向仍值得关注,但长期来看不同体系不能对立。1、政策方面:1、工信部副部长冯飞:国家将对补贴政策进行三方面调整:降低6-8米、8-10米等电动客车补贴标准;提高新能源汽车推荐目录准入条件;推进油耗和新能源汽车积分同步管理办法的出台。2、昆明发布新能源汽车推广方案,计划三年累计推广10000辆。3、佛山市十三五期间计划建成23467个充电桩。数据方面:1、据中汽协数据统计,6月新能源汽车生产4.5万辆,销售4.4万辆,环比均保持在20%幅度以上,与去年同期相比分别增长107.4%和107.3%;2016年1-6月新能源汽车生产17.7万辆,销售17.0万辆,均实现1倍以上的同比增幅。2、沃特玛与一汽集团签下6000辆商用车协议打造新能源汽车新标准。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,三季度开始新能源汽车销量同比环比有望进一步好转,目前仍是较好的投资时期,建议从业绩兑现、乘用车、运营等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科;2、材料公司:当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份;3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、充电桩大规模设施建设及运营:北巴传媒、科陆电子、高澜股份;5、新能源汽车电池模组、电机、电控系统:正海磁材、金杯电工。5、特斯拉产业链核心标的:信质电机、宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。

光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。

重点公司公告:1、成飞集成:定增17.5亿投建15.4亿瓦时动力电池项目;预计上半年归母净利润同比增长75%~125%。2、天赐材料:上半年预计实现归母净利润同比增加540%至560%。3、新宙邦:预计上半年归母净利润同比增长190%-210%。4、南都电源:预计上半年归母净利润同比增加80%-110%。5、佛塑科技:预计上半年归母净利润同比增加13.92%-32.91%。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。