行情续写,重点关注半导体+军工电子

6月是电子板块的牛市,中信电子指数涨幅达7.83%,跑赢大盘8.32个百分点。6月也是电子研究员最累的一个月,我们紧密跟踪板块轮动,及时发布多篇行业深度报告,包括半导体主题的88页深度《中国半导体基于在于核心硬件自主可控》以及《存储器国产化势在必行,关注相变存储》,军工电子主题的《板块轮动明显,掘金军工电子》,智能音响、语音交互主题的《AmazonEcho引爆语音交互,带来电子产业新机遇》,深度解读了半导体和军工电子的投资机遇。此外,我们成功推荐了分立器件细分领域龙头--扬杰科技并发布深度报告《扬杰科技:细分领域隐性冠军,新能源趋势深度受益》;我们与电新小组合作,挖掘出半导体设备领域的新秀--京运通,并发布深度报告《京运通:“京”于高端装备制造,“通”达光伏产业布局》。整体而言,我们看好半导体+军工电子在下半年的投资机遇。当前智能终端的微创新为大众关注的热点,OLED、3D玻璃、无线充电、双摄像头等更是资本市场投资的几大主题,本月,我们重点关注的虹膜识别技术可能成为下一个投资热点。

投资逻辑

2016年半年报发布度开启,我们重点关注的各公司业绩预告陆续发布,我们将保持跟踪覆盖。当前节点,我们看好半导体+军工电子+被动器件+LED显示应用的投资机遇。1、半导体的逻辑:一是行业景气度佳,二是国内自主可控的需求,三是物联网大背景下芯片专业化趋势带新的增长空间,重点看好芯片领域的三安光电、紫光国芯、艾派克、全志科技、景嘉微、三毛派神等,半导体设备领域的京运通、七星电子等,同时关注分立器件细分领域龙头扬杰科技。2、军工电子的逻辑:一方面,装备信息化和军民融合两项国家战略双重推进,军民融合新政策有望推出;另一方面从板块轮动角度看,军工电子板块前期走势平稳,有补涨机遇。推荐中航光电、高德红外。3、被动器件受益于汇率、下游需求等多方面因素,我们看好消费电子方面的顺络电子,汽车电子受益的法拉电子以及军工领域的火炬电子。4、LED显示应用的逻辑:小间距LED显示屏处于行业成长期,市场需求快速增长,相关企业将受益,推荐小间距龙头企业利亚德。其他看好标的包括大族激光、蓝思科技、鼎龙股份、华工科技、北京君正、海康威视、大华股份。