面板供给紧俏,行业景气度上扬:近日根据市调机构WitsView数据,16年上半年六大面板厂加速提升产能供给,面板供过于求比例自第一季的1.5%攀升到第二季的5.5%,供给状况明显较第一季宽松。而第三季在备货等需求增加下,供过于求比率预计降低至0.6%。市场供需平衡甚至趋于紧俏,面板价格可望连涨两个季度。目前全球的液晶面板市场主要是在韩国、中国大陆、中国台湾和日本之间竞争,中国大陆拥有全球最大的液晶面板终端需求市场,电子制造集聚效应突出。液晶面板占液晶电视成本的60%以上,过去大量依靠进口。随着大陆面板生产厂商的生产工艺和技术研发的提升,中国大陆的市场份额逐步提升,此次面板价格的大幅调涨,大陆面板厂商有望将从中获益。

户外LED广告屏或成新趋势:随着LED显示技术水平的不断提升,显示效果的不断增强,同时LED显示技术进步还大大的降低了运营商建屏成本,以及后期运营维护成本,所以LED显示屏成为户外传媒的新宠儿。

亊实上,户外LED大屏幕媒体现在已经不仅是单纯的广告展示平台,同时能满足政府机构公益宣传与城市形象宣传的需求,LED户外显示屏已经成为一个城市亮举的风景线。14年户外LED显示屏中,商业楼宇和公交地铁合计占有60%以上的份额。近些年以来行业内多家显屏企业推出了超低功耗、节能型LED产品,采用高效率低能耗的芯片设计,要在传统显示屏的耗电基础上节能约50%。2014年户外传媒屏的市场规模增长至24.12亿元,2008-2014年LED户外传媒屏年复合增长率达31.4%。而且在小间距LED技术不断进步的驱动下,这一市场规模还将继续扩大。

上周电子板块表现回顾:本周大盘整体维持震荡向上的格局,沪深300指数上涨了2.5%。行业板块方面,涨幅居前的是国防军工、传媒、食品饮料、计算机和有色金属。其中,申万电子指数上涨2.24%,跑输沪深300指数0.26个百分点;中信电子元器件指数上涨2.61%,跑赢沪深300指数0.11个百分点。

一周行业回顾:行业深度:1)“物联网”大趋势已经确立;2)万物亐联还需5G,移动通信迅速发展。行业快评:1)LED灯泡均价跌幅趋缓,价格触底;2)需求回暖,LED渗透率将逐步提高;3)户外屏、车用市场有望形成新的市场机会。

投资组合表现:16年年初以来投资组合累计投资亏损9%,跑赢沪深300指数7个百分点,跑赢申万电子元器件指数1个百分点,跑赢中信电子元器件指数3个百分点。