我们建议从以下三个领域把握下半年机械行业投资机会。

工业机器人:3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛。3C行业:智能手机等电子消费类产品需求旺盛,带动3C行业自动化设备需求旺盛。我国3C制造业自动化率尚处于较低水平,3C企业有动力以机器人换人,提高企业的自动化水平,带动需求快速增长。锂电池行业:在新能源汽车等下游需求旺盛的背景下,锂电池企业固定资产投资快速增长。高工锂电预计2016年锂电设备市场规模同比增长66.7%到130亿以上,2020年市场规模达到356亿元,国产设备产值达到285亿元。锂电池自动化设备企业受益下游需求旺盛拉动,业绩有望继续快速增长。另外,人机协作、柔性化等工业机器人也是新的需求方向。产业链上,我们短期仍看好系统集成商的盈利性,长期看零配件是突破的关键。建议关注:智云股份、赢合科技、先导智能、机器人等。

服务机器人:市场需求将超过工业机器人,看好医疗机器人和家庭机器人。麦肯锡预测机器人市场将达到万亿,其中工业机器人只占三分之一,服务机器人占三分之二。IFR预计未来五年我国服务机器人市场将超过工业机器人,市场空间巨大。随着二胎放开,我国儿童将以每年2000万的速度增长,现有的4.5万亿儿童消费品市场将继续扩张;另外我国即将进入老龄化社会。小孩、老人将是一段时间内服务机器人的主战场。我们看好家庭教育和陪护机器人市场,另外关注医疗服务机器人。建议关注:巨星科技。

城轨+高铁潜在发展空间巨大。首先,城市轨道交通方面,我国目前仍处于发展初期,在北上广深等一线城市,城轨客运量占公共交通客运量比例仍比发达国家主要城市少40个百分点。而且我国幅员辽阔,城市人口密度较高,随着城镇化的继续深入,达到或具备修建城市轨道交通的城市将快速增长。其次,高铁正在形成出海+进口替代双轮驱动模式。一方面,据SCIVerkehr的预测数据显示,到2025年,海外高铁修建计划将达1.7万公里,整体市场空间巨大,而且高铁作为国家重点发展战略,出海优势明显。另一方面,我国高铁核心零部件目前主要依赖进口,但国产化发展已进入导入期,未来进口替代空间巨大。我们基于铁路设备行业背景,重点关注具备核心技术和较强“走出去”能力的企业。建议关注:神州高铁、鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、华伍股份。