维持军工板块“买入”评级。

看好三季度军工板块行情。事件上,长征七号火箭发射,中俄两国签署联合声明等事件有望加强市场对军工行业热度。政策上,科研院所分类改制、军民融合十三五“十三五”规划等政策有望于下半年推出。目前军工行业平均备考估值处于合理区间中下部。随着市场对军工行业热度升温以及对政策预期的重启,我们看好军工行业三季度行情。投资方向上依然坚持科研院所改制+民参军两条主线上优选公司。

关注科研院所改制相关政策的出台对板块的影响。科研院所改制完成后的企业类资产将是“十三五”期间军工集团资产注入的重点。随着科研院所改制政策的推进,市场预期有望持续升温,提升相关公司的估值。

长征七号运载火箭首飞成功。据新华社报道,6月25日中国新一代中型运载火箭长征七号在新建成的海南文昌航天发射场首飞成功,标志着我国在载人航天工程和新一代运载火箭研制中取得了重大突破。此次首飞是中国以建设空间站为目标的空间实验室任务第一次发射,之后将陆续发射天宫二号目标飞行器、神舟十一号载人飞船和天舟一号货运飞船。载人航天是我国航天军工技术的集中体现,空天资源已成为各国争夺的焦点,空天平台将在未来战争中发挥重要作用。我国航天装备主要由航天科技集团和航天科工集团研制,其中,运载火箭主要由航天科技集团一院和八院研制,卫星及各类空间飞行器主要由航天科技集团五院和八院研制。我们看好航天产业的发展,建议关注航天系相关标的。

中俄两国签署联合声明。依据新华网消息,6月25日,中俄发布联合声明,同时发布了“关于加强全球战略稳定的联合声明”。声明称,一些谋求获得军事优势地位的国家和联盟顽固拒绝讨论削减和限制保障其拥有决定性军事优势的武器,这正是全球战略平衡与稳定遭到破坏的重要根源。中国和俄罗斯呼吁国际社会所有成员将这些旨在巩固世界和平、安全和稳定的原则作为行动的基础,并愿在此基础上与国际社会加强对话、合作与交流。