整体成交情况:一线城市成交环比上涨,而二线环比下滑

上周,整体成交环比小幅上升,其中一线城市环比上涨,二线城市环比下跌。一线城市中北京、广州环比领涨,而深圳环比则出现下滑;二线城市中靠近东部沿海的城市多数环比上涨,而其他地区城市则多数呈现下滑。分区域看,上周三大重点区域环比表现各异,其中环渤海区域石家庄、济南等城市持续下跌,导致区域整体环比下滑;珠三角区域受广州、东莞上涨影响,区域涨幅较显著;长三角区域则整体微幅上涨。

整体库存情况:推盘下滑,库存总量平稳

上周,推盘量环比前一周出现明显下滑,全国15城市库存总量维持平稳,北京库存指数近期环比持续上行,而上海库存指数则环比持续下行。12大城市去化速度呈现近期首次环比回升,去化略有加快。

本周观点:合肥调控政策落地,不排除其他热点城市跟进的可能性

上周,热点城市合肥调控政策落地,政策从供需两端出台7条新政,其中需求端强调差别化信贷政策,政策指出首套房最低首付25%,同时居民家庭拥有一套住房,无购房贷款或相应贷款结清的,首付40%;未结清但为改善居住条件申请的,首付50%;居民家庭有两套及以上住房,首付60%;停止向第三套及以上的购买提供住房公积金的贷款。而在供给端方面,则调整了土地供应方式和供应条件,包括提升居住用地竞买保证金至不低于参考总价的50%;出让金总额在20亿元及以下,须在土地出让合同签订后1个月内一次性付清,金额在20亿元以上的缴纳时间不超过6个月;在合肥各区县拍出单价“地王”的,开发企业须在土地出让合同签订后1个月内一次性付清。我们认为新政短期对于合肥市场成交负面影响较大,若此次信贷新政落地,首套房认定标准趋严、二套房首付比例上调幅度更大,都对改善型需求构成较大冲击,预计合肥未来成交将进一步回落。上周,我们发布了16年中期策略报告,我们认为行业景气度高点在1季度已经出现,未来将温和下降,若更多热点城市出台类似合肥的调控政策,行业基本面将加速进入量跌价升的状态。

本周组合

上周广发地产组合包括首开股份、广宇集团、嘉宝集团、海德股份、广东明珠和京投发展。本周广发地产组合包括广宇集团、嘉宝集团、海德股份、广东明珠和京投发展。