本周观点

重点关注民促法修订进程,产业投资风口或将打开。民办学校营利与非营利界线模糊、资产无法证券化等问题,已成为制约民办教育发展的重要瓶颈。推进民办教育促进法修订是大势所趋,未来需要营利性民办学校的出现,以此从根本上突破制约民间资金进入教育领域的瓶颈问题。

此前在4月份公布的2016年立法工作计划中提到,将于今年6月继续审议民办教育促进法修正案,但审议时间尚有不确定性,不排除继续推迟可能性。若今年修正案三审能够获得通过,无疑将对推动民办教育发展起到转折性作用,相关上市公司并购及资本整合步伐有望加快。若未能获得通过或继续推迟审议,也难以影响资本投资营利性民办学校的热情,提前布局卡位,静待政策落地。

在非学历民办教育问题上,或将率先实现突破。在这其中,我们更看好民办化程度较高的细分领域,包括K12线下教育、职业教育、幼儿教育及教育信息化发展潜力,这些也将成为未来资本布局的重点方向,相关A股上市公司有望充分受益教育资产证券化浪潮,加快资本整合步伐,建议重点关注细分领域优质龙头:中国高科、新南洋、全通教育、东方时尚、威创股份。

6月组合:华孚色纺、森马服饰、海澜之家、贵人鸟、永辉超市、老凤祥、新南洋、东方时尚;

纺织服装行业关注:1.质地优异、核心竞争力突出的价值品种;2.“新消费”投资机会:网红经济、供应链整合、体育消费、医美产业风口;3.转型品种;

商贸零售行业关注:1.核心竞争力突出的成长型公司;2.黄金板块投资机会;3.教育类上市公司推荐K12线下培训/职业教育/国际学校/教育信息化等细分领域;