传媒：互联网彩票值得关注 荐10股

福彩中心发布互联网售彩营销策划招标公告，建议关注后续进展：据招标公告显示，其项目开展周期为2016年6月-2016年12月。2016年8月底完成品牌策划及电话销售福利彩票相关宣传素材成果输出，配合后续电话销售福利彩票试点的上市推广；2016年10月底完成互联网销售福利彩票营销策划及相关宣传素材成果输出，配合后续互联网销售福利彩票的上市推广。可以看出，互联网彩票重启前奏时间点已经显露，建议积极关注后续进展，看好行业中龙头公司。

关注组合：长期我们关注行业龙头公司，包括内容公司：禾欣股份、完美环球、鹿港科技、ST星美；广告营销公司：利欧股份、明家科技、道博股份；游戏公司：顺荣三七；互联网公司：顺网科技、乐视网。平安证券

电气设备：行业发展潜力巨大 荐17股

电力设备新能源指数一周表现：上周电力设备新能源指数总体上涨0.33%，维持优于大势评级。

光伏：光伏产业“十二五”期间蓬勃发展，“十三五”期间预计也将继续稳定有序地增长。单晶组件、电池片等价格持续下降，有利于单晶组件市场扩展，利好单晶组件生产企业。当前制约行业发展最主要不利因素仍是限电问题，推荐限电不严重地区电站比例大的公司和分布式光伏。推荐东方日升、中天科技、旷达科技。

新能源电池：储能市场正在兴起，将列入可再生能源十三五规划，储能相关政策正在陆续推出，要求推进重点关键技术攻关，大力发展储能和充电桩建设。我们继续看好新能源电池板块。今年最看好铅炭电池路线，重点推荐南都电源、圣阳股份。

风电：我国风电产业在过去五年获得了长足发展。一是培养了全球最大规模的风电市场。二是培养了一批具有竞争力的设备制造企业。三是初步形成了拥有自主知识产权的核心技术体系。四是成功实施国际化战略。但是弃风问题仍然严峻。目前建议关注行业内基本面较好海上风塔龙头天顺风能和风机龙头金风科技。

核电：核电稳步发展，累计发电量和上网电量稳步增长。核电新批项目、核电出口、“一路一带”等利好仍在，从中长期看，我们认为核电板块仍可重点关注。建议关注江苏神通、中核科技。

配网：十三五期间规划配网投资两万亿，农网7000亿升级改造计划出台；分布式能源和用电可靠性都需要坚强的配网建设。推荐双杰电气、国电南自、合纵科技、国电南瑞。电改明确了逐步放开售电业务，最利好向综合售电用电转型的电力设备公司。推荐智光电气、重点关注中恒电气、新联电子、积成电子、四方股份、金智科技、炬华科技。

特高压：电改推进缩减电网利润空间，国网将逐步过渡到输电环节获取利润，提升资产规模计入成本获取利润是维持利润规模有效途径。持续关注特高压板块，推荐许继电气、四方股份、特变电工。东北证券

医药：关注血制品细分行业 荐3股

事件：国家发改委发布《关于在全国开展药品价格专项检查的通知》，拟从6月1日起开展全国药品价格专项检查。

药品价格核查为例行检查，重点查处违法行为。发改委在2015年6月份也启动了药品价格核查，此次药品价格检查是最高零售价取消后的一次摸底，属于常规检查。此次核查覆盖了制药企业、流通企业、药品终端的整个药品产业链。从制药企业层面来看，重点检查价格出现明显波动的原料药、血液制品、中药饮品等品种，以扰乱市场价格秩序的违法行为作为重点突破口。我们认为血制品提价合法合规，不受此次核查的影响。

血制品提价符合市场供需调节，不受药品价格核查影响。血制品提价完全符合法律法规，是药品价格市场化之后的必然趋势，不会受到药品价格核查的影响。1)从成本来看，血制品企业成本持续升高，成本中最大的一块是原料血浆，占总成本的比例约为70%(其他制药企业仅在10%左右)，随着献浆员补贴逐年升高导致成本攀升，毛利率逐年下滑，如2011-2015年期间ST生化、博雅生物、华兰生物的毛利率分别下降了14%、9%、4%，而其他制药企业的毛利率基本保持稳定。因此从成本端来看，血制品企业必须提价才能维持正常的毛利率水平。2)从供需来看，血制品供不应求，2015 年采浆量仅为5900 吨， 实际需求量超过12000 吨。然而由于浆站审批严格，短期内采浆量无法出现大幅度提升，患者对血制品的需求无法得到满足。市场供需严重失衡，必然导致血制品价格提升。3)从接受程度来看，企业成本升高和血制品供不应求带来的提价预期早就得到了监管部门的认同。这也是为什么在药品最高零售价取消之前，虽然药品招标和医保控费导致大部分药品价格出现下降，但血制品价格仍然逐步提升。而在最高零售价取消之后，血制品持续提价就是顺其自然，并没有超出监管部门预期。实际上，血制品提价已经在省级发改委的物价局通过了备案并顺利通过了医保招标，这也可以从侧面说明血制品提价已经得到了监管部门的认可。总之，我们认为血制品提价是价格市场化之后的必然趋势，也是合法合规的行为，不会受到此次药品价格核查的影响。

投资策略与推荐标的：血制品行业量价齐升的逻辑仍然存在，血制品企业在未来3-5 年都将享受高速成长，是市场震荡期的最佳配置标的。重点推荐业绩弹性最大且存在外延并购预期的博雅生物(300294)、未来3 年净利润复合增速超过35%的行业龙头华兰生物(002007)、预期差较大的ST 生化(000403)。西南证券