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欲饮私募上市头啖汤目标中国黑石

2015-10-27 14:35:00

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私募股权投资简称PE，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权，通过上市或者并购退出，获得高额收益的一种投资方式。对于一家真正有实力的PE公司而言，上市可以让更多人分享到收益，也使PE公司运营更加规范。

一家公司的上市代表着强悍的实力、源源不断的金钱和追逐的闪光灯，金融行业尤甚。放眼全世界，私募公司上市已成为了大趋势。在金融危机过去近7年之后，全球私募基金通过购入公司以及上市抛售获得了惊人的回报。让我们先来回顾一下巨头们的闪耀之旅：

2007年6月，私募股权基金巨头---美国黑石集团在纽交所上市，共筹资41.3亿美元，被称为“华尔街新霸主”。

2010年7月，KKR集团在纽交所实现上市。2006年5月，KKR集团在荷兰阿姆斯特丹证券交易所成功融资50亿美元，创私募基金上市的先河。

2012年5月，凯雷集团登陆纳斯达克，上市融资6.71亿美元。

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黑石集团开天辟地之后，越来越多的私募基金成功上市。惊艳之余不禁有一个声音在耳边萦绕，中国的私募基金也有上市的可能吗？

为何上市？只因百年私募梦想

上市得要这个基金有稳定的现金流，超强的盈利能力；要有庞大的管理规模，管理的资金起码要上100亿。的确前无古人，不过现在要后有来者了。百亿级私募元普投资正在筹谋上市和更远的发展方向。念念不忘，必有回响。元普投资拿出15%-25%的股权，相邀投资人共享上市红利。

被问到为何要上市时，作为今年的私募绝对黑马，元普投资基金经理张强是这样解释的：首先，利用上市获得的资金来进行投资已有业务，扩张新的业务和建设永久基业；其次，打造公司品牌，提升元普的价值；还有另一个主要目的是为员工分利，扩大员工激励的融资。据了解，元普投资现在有8名合伙人和300余名员工，张强的目标是让优秀员工的年薪达到百万级别，实现共赢的发展策略。最后，“长治久安追求”，通过上市融资筹集资本，使企业做大做强，成为长寿百年私募。

产品线全面布局整体业绩傲人

经历了过去几年的野蛮生长之后，阳光私募在如今已经有了庞大的规模和政策监管。在资产管理行业中，产品的历史业绩对投资者的决策有举足轻重的影响。要上市必须要有过硬的业绩，元普投资在这方面拥有十足的自信。元普投资今年发行产品数量达50余只，管理规模超100亿元，未来5年目标达到上万亿。旗下产品覆盖全线，多点开花，涉足股票二级市场、新三板、债券、期货等多个投资领域。产品业绩不仅具有爆发式增长的属性，更具备持续的赚钱效力。

公司投资标的广泛，包括国内外市场的股票、债券、商品及金融衍生品等标准化金融产品，其资产配置的比例一般为量化对冲类30%、债券20%、股票15%、期货5%以及其他。其中，期货以宏观套利为主，股票则以多头策略、股票股指的阿尔法套利、ETF套利和分级基金套利为主。作为国内投资新三板起步较早的私募机构，元普投资在今年3月份便扎根新三板，并先后发布了“元普新三板领军”系列产品，而在9月份的月度收益中，“元普新三板领军5号”表现惊艳，近一个月收益为29.88%。

量化产品更是元普的得意之作，元普对冲1号近三个月以来同策略产品中收益排名前列，年化收益达70%，以“稳健”投资著称，一直保持优异业绩。月月盈产品折桂2015上半年对冲基金相对策略排行榜前列，最大回撤仅0.5%，真正实现“低风险、高收益”。在上半年的大牛市中，元普投资已经加大了量化对冲团队建设，程序上也进行了多次优化升级。当股灾来临的时候，量化对冲产品在巨幅震荡的行情中净值大幅增长。

元普投资掌门人张强表示，私募最重要的是一定要在投资上有自己的独特优势和相对鲜明化的投资风格。只有这样，才能赢得生存空间。

踏准资管浪潮潜心五年磨一剑

元普投资踏准如今资产管理黄金十年的浪潮，计划5年内上市。首选的是新三板挂牌上市。我们对于新三板并不陌生了，就像黑石上市为全球投资者揭开了私募股权的神秘面纱一样，九鼎的新三板挂牌也为A股投资者揭开了中国PE的真面貌。新三板由于挂牌时间快，成本低，又有创业板转板预期，也是元普投资努力的方向。

当然元普的B计划是A股上市或战略新兴板，就像原先的多轮股份7月16日起更名为匹凸匹，立志于转型成为互联网金融公司。战略新兴板的代表则有蚂蚁金服等，定位于服务规模稍大、已越过成长期，相对成熟的战略新兴产业企业。

10倍收益不是梦对赌协议保障收益

如果元普投资成功上市后，选择不同退出渠道都可获得至少超10倍收益。通过IPO上市是最理想的退出方式，资本市场的资本溢价功能会给投资带来优厚的回报，按IPO暂停前新股发行的市盈率来看，都在20以上，这就意味着能达到20倍的收益；新三板挂牌的企业如果成功IPO，可以让PE/VC实现直接退出；如果未能成功IPO，依靠新三板的流动性进行转让交易亦可实现PE/VC的退出。

私募股权投资的高回报本质上来源于优秀企业的快速成长，从企业的股权价值提升中获益。私募股权投资能深度挖掘企业及项目核心价值，回归价值投资本质，跨越经济周期。因此，私募股权投资历来是成熟的机构投资者和高净值人士最偏爱的资产配置策略中的标准配置。

元普投资采用了多重风控措施把投资风险控制得较低，同时给出预期年化收益率远高于银行理财产品。当然了，投资的世界没有100%。即使不成功，客户通过签订对赌协议也有可观的收益。元普投资提供了年化收益5%的复利保底，五年累计可获约27%收益，换句话说，就算上市失败，收益也远远比存银行的利息来得多。

成就“中国黑石”元普在等你

一般来说，私募股权基金具有私密性强、发行频率低、好项目一票难求等特点。非专业人士很难以获得公开消息，好产品很容易错过。投资私募股权需要非常强的专业性，对于公司的选择，风险的控制等有非常高的要求，目前市场的主流投资方式，是让有经验的团队，帮助您去投入到这些高成长性企业和行业之中，同时也可以分散风险。

据不完全统计，2013年至2014年底，私募基金盈利能力是公募基金的10倍到20倍，元普投资盈利能力则是普通私募的3到5倍。公募基金百亿可能亏钱，而私募基金上10亿就踏过安全期。元普投资整个生态链，投资管理和财富管理并重，未来投资能力及发行速度将再次加强。

最后，元普投资经理张强指出，大众富裕阶层的快速增长正为中国经济发展带来新机遇，也为私募上市提供了肥沃的土壤。我们元普想做的就是开创者，成为中国的黑石。