6月，一场突如其来的风暴席卷了A股市场。股市震荡之下，绝大部分投资者的资产大幅缩水。在这段股灾肆虐的日子里，量化对冲基金的表现却是证券市场中的万绿丛中一点红，凭借其稳健的收益、与大盘较低的相关性、严格的风险控制，受到越来越多投资者的关注。在股市回暖的趋势下，量化对冲基金已悄然成为市场的新宠。

乘风破浪量化对冲讲究荤素搭配

在A股这波大调整行情中，量化对冲产品的表现让人眼前一亮。不仅让投资人保住了资产，也有效的增强了投资人对股市的信心。

Wind数据显示，6月15日至7月8日，上证综指下跌32.11%，沪深300指数下跌31.34%，中证500指数下跌42.82%，创业板指下跌39.38%，中小板指数下跌38.09%。

同期，239只主动管理型股票基金扣除3只刚成立的新基金，净值全部下跌，平均复权单位净值增长率为-40.34%，其中跌幅最大的达到了56.90%，27只跌幅超过50%，160只跌幅超过40%，209只跌幅超过30%。

行业内某基金经理说道，对于投资者的资产配置而言，投资者的组合不同风险配比就如同饮食结构里面的荤菜和素菜，追求风险收益比的市场中性产品更像素菜，坚持常吃素菜长期而言必将收获健康。因此建议投资者选择一个注重风险控制的量化对冲基金产品长期持有。

无风险套利最大的特色就是对冲

业内人士表示，根据风险收益的不同，量化对冲产品大致划分为三大类：多元套利产品、市场中性策略产品和股票多空策略产品，三种策略根据股指期货的净敞口不同，形成了不同的风险收益级别，以适应不同的配置需求。在震荡市行情，市场波动和套利机会成正相关，波动越大套利空间就越多，与此同时，量化基金与主要市场指数相关性低，能够在波动较大的市场中乘风破浪，赚取稳健收益，在不稳定中保持匀速前进。

无风险套利主要讲的是较低风险、中高收益的市场中性策略产品，也就是市场上通常说得最多的量化对冲产品。运作原理就是运用数量化方法构建投资组合，同时纪律性的动态卖空股指期货，对冲持仓风险，降低资产组合净值变动与股票市场涨跌的相关性，其收益主要来源于股票组合的超额收益。以弘安基金最新发售的量化对冲产品为例，主要采取的是股票对冲策略和相对价值套利策略的组合策略，这样可以保证在95%的可能性下，组合亏损不会超过1%，从而实现资产稳健升值。

量化对冲产品的最大特色就是对冲，即通过股指期货对冲去除系统性风险，规避市场波动。因此，无论市场牛熊，均能赚取稳健收益，这是量化对冲产品的投资目的。总结下来，有四大特色：投资范围广、投资策略灵活;以追求绝对收益为目标;更好的风险调整收益;与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值。

目前A股市场已经进入宽幅震荡格局，量化对冲基金迎来迎来绝佳配置时点。无论市场牛熊，均能赚取稳健收益。专业理财师建议投资者关注弘安基金的量化对冲产品，在近期股市大跌中表现突出，有效规避系统性风险，避免了人为因素造成的资产损失，让收益可确定性强，可以成为小伙伴理财篮子中长期配置的品种。

投资热点排行榜

有价值的产业投资参考

中投顾问

产业投资咨询服务专家