大市中国

大市中国 > 观点 >

这些成长型股票处于稳健的长期复苏的有利位置

2021-09-01 14:23:09

 

来源:

投资成长型股票变得相当棘手,尤其是在 2 月份投资者从成长型股票转向价值型股票之后。从那以后,虽然一些成长型股票似乎已经收复了大部分损失,但许多其他股票的交易价格却远低于其历史高点。后一类包括几家基本面强大的公司,它们具有稳固的竞争优势,可以成为对长期投资者有吸引力的选择。

DraftKings(纳斯达克股票代码:DKNG)、Redfin(纳斯达克股票代码:RDFN)和Palantir Technologies(纽约证券交易所股票代码:PLTR)是目前最值得购买的三只受挫的成长型股票。

1. 草稿王

领先的日常幻想体育和体育博彩玩家 DraftKings 从大流行期间的就地避难限制中受益匪浅。因此,该公司现在处于有利地位,可以利用美国迅速扩大的在线体育博彩机会,估计在 100% 合法化的情况下,该市场至少价值 220 亿美元。目前,体育博彩在美国 32 个州和哥伦比亚特区已经合法,并且正在另外两个州合法化。

除了体育博彩,DraftKings 还扩展到其他增长机会。以价值 15.6 亿美元的全股票交易收购Golden Nugget Online Gaming(纳斯达克股票代码:GNOG)将有意义地扩大 DraftKings 在新泽西州和密歇根州的 iGaming(数字游戏中的结果或事件的在线赌博)的存在。此次收购完成后,预计还将为 DraftKings 的客户群增加 Golden Nugget 的超过 550 万会员,从而开启多个交叉销售机会。这将使该公司能够有效地瞄准美国在线 iGaming 市场(在线赌场市场),估计在 100% 合法化的情况下价值至少 400 亿美元。DraftKings 还推出了一个在线不可替代的代币市场,很快就会证明这是一个非常有吸引力的增长机会。

在第二季度(截至 6 月 30 日),DraftKings 的收入同比飙升 297% 至 2.98 亿美元。此外,该公司报告称,每月独立付款人同比增长 281% 至 110 万,而每月独立付款人的平均收入也同比增长 26% 至 80 美元。这凸显了该公司即使在经济复苏的情况下也表现稳健。

尽管过去 12 个月的销售额为 21.76 倍,但考虑到旅游和休闲行业的平均市销率倍数为 28.99,DraftKings 似乎很便宜。因此,虽然它还没有盈利,但许多强劲的顺风可以推动这家公司的长期增长轨迹。

2. 红鳍金枪鱼

Redfin 已成为高度分散的房地产行业的颠覆性力量。该公司以远低于代理商收取的佣金率提供在线房地产经纪服务。这帮助该公司将其在美国成屋销售中的份额从 2015 年的 0.44% 增加到截至 6 月 30 日的第二季度末的 1.18%。 然而,其核心美国房地产经纪市场的潜在机会估计为价值 930 亿美元,Redfin 进一步扩大市场份额的空间仍然巨大。

通过更快地以更高的价格出售房屋,该公司在 2020 年报告的回头客率比竞争对手的经纪商高 54%。由于 Redfin 聘请的代理商比竞争对手的经纪商赚取更多的钱并完成更多的销售,他们也倾向于留在公司更长的时间范围。反过来,这有助于吸引更多回头客。

虽然房地产服务占公司收入的一半以上,但 Redfin 在将自己定位为端到端房地产解决方案方面取得了重大进展。为此,该公司提供抵押贷款、产权和结算服务,以及直接购买消费者房屋的即时报价。此外,最近完成的对 RentPath 的全现金收购为后者增加了 1600 万客户,从而加强了公司在租赁领域的定位。

由于其广泛的投资组合和强大的价值主张,Redfin 在截至 2020 年 12 月 31 日的三个月内成为访问量最大的经纪网站第一。第二季度,收入同比增长 121% 至 4.71 亿美元。该公司已指导第三季度收入同比增长 124% 至 128%,而净亏损预计在 2000 万美元至 2400 万美元之间,较同期净亏损 3400 万美元有所改善。上一季度。

Redfin 尚未盈利,面临来自Zillow Group和Compass等同行的激烈竞争。然而,尽管面临这些挑战,该公司作为房地产需求一站式商店的定位,加上其稳健的执行,可以在未来几个月提振股价。

3. 帕兰提尔

Palantir Technologies 是领先的基于人工智能的数据分析提供商,为国防和情报运营等领域的大型政府组织提供服务。该公司估计,政府部门的潜在市场机会总额为 630 亿美元。考虑到政府来源的年运行率接近 8.5 亿美元,公司在这个核心市场上仍有很大的发展空间。

尽管政府客户高度可靠,但长期收入增长潜力被认为有限。为了应对这一挑战,Palantir 现在正在商业领域充分发挥其旗舰软件平台 Foundry 的潜力。7 月,该公司推出了 Foundry for Builders,这是一个专门针对年轻公司的数据平台。

第二季度,Palantir 的总收入同比增长 49% 至 3.76 亿美元。不过,该公司在美国的商业收入同比猛增 90%,甚至比第一季度 72% 的同比增长还要快。该公司的现金流已经为正,第二季度运营现金流为 1.4 亿美元,调整后自由现金流为 2.01 亿美元。得益于稳健的现金流势头,该公司已将其调整后的 2021 财年自由现金流指引从先前估计的 1.5 亿美元上调至超过 3 亿美元。

Palantir 在第二季度完成了 62 笔价值 100 万美元的交易,其中价值 500 万美元或以上的交易有 30 笔,价值 1000 万美元或以上的交易有 21 笔。该公司还报告称,第二季度平均合同期限从 3.7 年连续上升至 3.9 年。规模更大、期限更长的交易可提高收入可见性并降低整体业务波动性。

考虑到第二季度剩余交易总额同比增长 63% 至 34 亿美元,Palantir 的短期增长前景似乎也非常有希望。

尽管尚未成为一家盈利公司,但 Palantir 的交易估值为过去 12 个月销售额的 36.55 倍。然而,鉴于若干增长前景和快速改善的财务状况,即使在这些较高的水平上,该股票似乎仍是一个有吸引力的买入点。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。