镇江项目或将延期开放 大连圣亚异地扩张遇阻？

耗时近两年，方案几易其稿，即使证监会已经批复通过，大连圣亚旅游控股股份有限公司（以下简称“大连圣亚”，600593.SH）一项涉资7.8亿元的定增终以失败收尾。

这也意味着，作为大连圣亚“大白鲸计划”首个外延式扩张项目、此次定增募集资金主要投入项目——镇江海洋魔幻世界的建设资金不得不“另寻他路”。

对此，大连圣亚总裁肖峰在接受《中国经营报》记者专访时表示，镇江项目不会受到此次定增失败影响，公司接下来还会通过多种融资渠道保证项目落地。

定增失败

大连圣亚定增计划在最后一刻也没迎来“圆满”结局。

7月12日，大连圣亚公告称，公司收到批复后，一直努力着手实施非公开发行事宜，但因再融资政策法规、资本市场环境、融资时机等发生了诸多变化，经多方努力，最终未能在中国证监会核准批复文件规定的 6 个月有效期内完成本次非公开发行，因此中国证监会关于公司本次非公开发行股票的批复到期自动失效。

而在此前的3月31日，大连圣亚收到证监会出具的《关于核准大连圣亚旅游控股股份有限公司非公开发行股票的批复》，该批复有效期为核准发行之日起6个月内，即2017年1月12日至2017年7月11日有效。

据了解，这一资金募集计划始于2015年。当年7月，大连圣亚公告称正在筹划非公开发行股票事项而申请停牌；一个月后，大连圣亚宣布与镇江文旅集团签署《全面战略合作框架协议》，双方以合资设立项目公司的方式投资建设镇江魔幻海洋世界。项目总投资10.8亿元，其中大连圣亚持有项目公司 70%股权，即出资7.6亿元。

随后的2015年10月24日，大连圣亚公布非公开发行股票预案，引入精一投资、探索者创业、杨睿博拟设立的有限公司、大连圣亚部分管理层和骨干员工拟设立的有限合伙企业，募集资金总额不超过8.1亿元，扣除发行费用后拟投入建设镇江魔幻海洋世界项目及偿还银行贷款。

不过，这一定增过程并不顺利，期间上交所和证监会多次就发行定价、项目投资回报率等问题提出质疑。最终，非公开发行预案三易其稿，在第三次修订稿中，募集资金总额由不超过8.1亿元缩减为不超过7.8亿元，并取消了偿还银行借款项目，全部投入镇江项目。

谈及此次定增失败，肖峰向本报记者坦承，最主要的因素是价格问题，“这个过程其实挺痛苦，两年才批下来，整个市场的环境、价格都发生了变化，包括中间方案的修改都跟一些政策的变化有关系，但最主要的还是价格，在这期间整个二级市场大势，包括圣亚的股价都在往下走。”

除此之外，锁定期过长也是原因之一。肖峰告诉记者，此次定增锁定期是36个月，“这个时间是比较长的，按照现在的减持新政，投资人的退出期会更长，这也是一个重要的原因”。