拼死烧钱 美团能否复制京东？

美团接连不断地陷入困境。

面对数据方面的众多质疑，无论是出于商业机密还是其他考虑，美团的所有否认都略显苍白，并没有通过数据作出强有力的回应。

“我觉得未来半年是美团非常关键的半年，如果因为二级市场环境的原因拿不到融资，而市场份额还必须保持着，美团的形势就非常严峻了。”互联网分析师葛甲接受《中国经营报》记者采访时表示。

上周，有媒体曝出，美团的二号人物，猫眼电影CEO沈丽已经离职，但因为融资方面的考量，美团并未对外公布。不过，美团相关负责人在采访中予以否认。

数据质疑

8月17日，知乎上自称接触美团最新一轮融资的网友爆料，美团在这轮最新融资中佣金率下降到2%，上半年各条事业线月均亏损加起来高达6亿元，相当于每进账1元就同步净亏损2.7元。

在7月13日美团召开的媒体发布会上，向来低调的美团网CEO王兴高调晒业绩。2015年上半年美团GMV(交易额)超去年全年达到470亿元，按此进度，达到其全年1000亿元的GMV似乎也不难。高交易额、低收益和低含金量让媒体纷纷质疑其新一轮融资是否受阻。

美团相关负责人在接受记者采访时表示：“根据调查，此前知乎上出现所谓爆料,我们有充分证据怀疑是美团的竞争对手恶意策划的谣言，完全没有事实依据，目前知乎相关内容已删除。”

不过，对于记者提出的美团目前佣金率和月亏损数额究竟是多少，该负责人却表示：“虽然美团作为一家非上市公司，很开放地经常公布各种交易额、用户、商家等数据，但涉及有关商业机密的核心数据不会、不可能披露。”

“互联网女皇”玛丽·米克尔(Mary Meeker)在2015年互联网趋势报告中曾表示，中国的低佣金率正帮助中国的互联网公司超过其美国同行，在生活服务这一块，美团5%的佣金率，而美国的Groupon(美国团购巨头)在北美的佣金率高达35%，美团也借此逐渐超过Groupon。

“对于美团这样一个自身没有流量来源、没有用户入口的企业，它能获得快速发展，佣金率肯定是比较低的。”葛甲对记者说道。众所周知，美团一直靠佣金获得收益，商业模式较单一，加上竞争格局愈发激烈，如果佣金率持续下降，将难以为继。

事实上，近期美团由于数据引起的争议已经不止一次。刚从美团独立出来的猫眼电影不久前宣布，7月份交易额达22亿元，也是一石激起千层浪，媒体、友商等业内人士对该数据均表示了极大的质疑。

外界主要质疑该数据的真实性，而争议的焦点也主要集中在两点：一是7月交易额环比增长高达220%;另外，7月份全国电影票房达54.9亿元，据电影票房吧统计，电商票务占据46%(约25.3亿元)，若猫眼占据22亿元的话，则包括大众点评、格瓦拉、微信电影、淘宝电影、百度糯米等在内的其他平台加起来仅卖了3.3亿元的票房。

对此，美团相关负责人给记者的回复是，22亿元是交易额，而非“出票额”或“票房”，这是不同的概念，猫眼交易额的构成包括团购加选座以及服务费。另外，该负责人还表示：“部分媒体引用的‘电影票房’为百度贴吧运营，数据不具有权威性。此前媒体文章中以46%电商票房占比计算出的总票房数不正确，以此数据推导与真实情况不符合。”

另据此前媒体爆料以及记者通过业内人士了解到，刚刚就任猫眼电影CEO的沈丽也于近日离职，不过，美团该负责人非常肯定地告诉记者，沈丽并未离职。

显然，面对数据方面的众多质疑，无论是出于商业机密还是其他考虑，美团的所有否认都略显苍白，并没有“以其人之道”通过数据作出强有力的回应。

佣金率之谜

据业内人士透露，从最近的动向来看，美团目前正在处于新一轮(E轮)融资的关键阶段。但是，葛甲认为，目前全球性股市暴跌的大环境对融资非常不利。“我觉得未来半年是美团非常关键的半年，如果因为二级市场环境的原因拿不到融资，而市场份额还得保持着，美团的形势就非常严峻了。”

如果确如此前知乎网友爆料的月亏损6亿元，年初美团的7亿美元的融资现在也烧得差不多了。王兴去年5月曾表示，未来将赴美IPO。“E轮融资已经属于第五轮融资，这就意味着离上市不远了。”葛甲说，“如果大环境下半年再没有改善的话，我觉得美团最终的宿命，只有卖身投靠，倒向某一家互联网巨头，我估计倒向阿里的可能性比较大。”另有业内人士余豪预测，两到三年内，京东将收购美团。

然而，无论哪种预测都不是王兴的初衷。据报道，去年阿里入股美团时，曾一直有意增持美团股份甚至实现控股，无奈王兴这个人志向高远，他曾说过：“我们更倾向于获得独立增长，因为我们相信，市场是足够大的。”当然，不想被收购也是在没有资金压力下的豪言壮语。

重战术轻战略被认为是王兴一直存在的问题，从校内、饭否到现在的美团，“无论校内还是饭否，做好了都是几十亿级的公司，虽然王兴比较有志向，但由于运气有点不太好，都没有成功，这就导致他对美团的期望有点过高。”葛甲分析，“不过，美团能够从‘千团大战’中剩下来，挺让人佩服的。”