紫光集团被曝债券实质性违约 或将触发部分有息债务交叉违约

本报记者 秦枭 北京报道

11月16日，投资者再次被紫光集团“放了鸽子”。

紫光集团本该于11月16日（因周末假期将顺延至11月16日）到期的“17紫光PPN005”直到今天未能兑付。据悉，紫光集团于近日召开的债券持有人会议，关于到期债务偿债计划的两项议案也表决无效。

业内人士在接受《中国经营报》记者采访时表示，发行方迟迟未公布债券兑付的消息，也存在延期兑付的可能，但其实已构成实质性的违约。记者就债务问题相关情况致电致函紫光集团方面，截至发稿对方未予回复。

信用等级再遭下调

继10月30日紫光集团未能按期赎回“15紫光PPN006”永续债后， “17紫光PPN005”的兑付以及紫光集团自身存在的债务问题则成为投资者关注的焦点。在此期间，关于紫光集团四处借钱却都铩羽而归的消息不断传出。

果不其然，11月17日零点一过，投资者并未得到“17紫光PPN005”债券成功兑付的消息。

中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）表示，紫光集团发行了“17紫光集团PPN005”，应于2020年11月15日兑付（顺延至11月16日），截至2020年11月16日终，紫光集团未能与投资者达成展期协议，同时未提供“17紫光集团PPN005”足额偿付本息的相关证明。中诚信国际关注到，公司本部境内公开存续债券未设置交叉违约条款，但此次违约或将触发部分其他有息债务交叉违约，会进一步加剧公司外部融资环境恶化、削弱其流动性，后续债券兑付存在很大不确定性。

不仅如此，中诚信国际表示，决定将紫光集团有限公司主体信用等级由AA调降至BBB，并继续列入可能降级的观察名单；将“18紫光04”“19紫光01”“19紫光02”的债项信用等级由AA调降至BBB，并继续列入可能降级的观察名单。

上述业内人士对记者解释道，交叉违约条款通常是指发行人或合并范围内子公司的公开债务违约或发生重大不利事件，视为本期债券发生违约事件，启动投资者保护机制。债券的交叉违约条款往往和加速到期结合在一起，视同本期债券发生违约事件后，宽限期内（如有）未解除此情形，则债券持有人会议有权宣布债券加速到期，债务人应立刻履行还本付息责任。

截至2020年半年度，紫光集团有息债务中一年以内到期有息债务金额为814.28亿元，占比51.97%，一年以上到期有息债务金额为752.63亿元，占比48.03%。