保单贴现将试点 投保人新增融资渠道

日前，保监会发布《人身险保单贴现业务试点管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）。这意味着，人身险保单将有可能像银行票据那样进行贴现。

多位业内人士认为，相比于退保、保单贷款这两种传统的保单变现渠道，保单贴现将成为一条新的融资渠道。此举提高了保单的流动性，将对中国保险市场产生很大的影响，也将繁荣中国保险市场，如果发展好的话，中国有望形成保单贴现市场。

寿险保单将能“挂牌”交易

所谓保单贴现，即保单贴现人（即保单持有人）以保单满期给付折价或被保险人保险责任发生给付折价的方式，通过保单贴现机构将保单受益权转让给保单投资人从而获得贴现资金，当该保单满期或被保险人保险责任发生时，保单投资人可以领取保险金获得投资收益的交易行为。

据悉，保单贴现最重要的用途有两个，一是用于老人养老费用筹集，帮助其进行养老支付和改善生活；二是用于重症患者治疗费用筹集，使其在重症责任发生前预先获取保险金以供疾病治疗。

现代的保单贴现始于1980年美国的临终结算市场，主要针对艾滋病、癌症等死亡率很高且医疗费用昂贵的疾病，使得保单持有人提前转让保单以获得急需的资金。保单贴现在美国、英国、德国等发达国家已形成很大的市场。

“在中国，随着人口老龄化与疾病谱的改变，人们的平均寿命不断延长，老年人的生活医疗压力可能会使他们将保单贴现。一些罹患重病的投保人，想提前拿到死亡保险金，用于治疗或者完成一些心愿。尤其是随着时间的推移，原有的受益人发生变化（离婚），或者受益人已经独立，不再需要死亡之后的保险金。”国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生指出。

中央财经大学保险学教授郝演苏对《中国经营报》记者表示，“保监会出台这个试点文件，主要是市场确实有需求。打个比方，一位老人在前期买了10万元保额的寿险，但是老人觉得保单利益在身后留给儿女意义不大，于是可以按照保单的市场价值，将保单变现用于个人养老和医疗。还有是假如个人不愿意缴费了，但是又希望比退保收益高一些，所以将保单在二级市场上交易，让保单投资人来缴费。”

《办法》规定，保单贴现的产品类型包括普通型终身寿险、普通型两全保险和普通型年金保险，尚没有包含重大疾病保险。对于可以参与贴现的保单，《办法》明确规定，办理贴现保单合同生效时间超过2年；同时保监会提出保单贴现资金应于保单受益人变更后3日内一次性全额支付给保单贴现人。

保单贴现机构注册资本不低于5亿元

对于可以办理保单贴现的机构条件，《办法》提出，开展保单贴现业务需经保监会同意，保单贴现机构的注册资本不低于5亿元，具备支持业务运营的信息管理系统，具有相应的网络信息安全管理体系、业务管理制度和操作规程。

保监会还明确表示，此次保单贴现业务的试点期为两年，试点期间保单投资人仅限于使用自有资金开展业务，保单贴现机构的自有资金以净资产为限。

对于保单贴现机构的监管，保监会提出，保单贴现机构应在保单贴现合同签订现场同步录音录像，而且录制内容也提出了严格的要求。

保监会还指出，保单贴现机构应于每年4月30日前，报送上一年度保单贴现业务经营、风险管控等情况，以及经审计的财务报告。

市场猜测，保单贴现政策是为保交所准备的。“理论上是这样的，应该是准官方的机构。”郝演苏说。不过记者联系上海保交所相关负责人，其对该猜测予以否认。