财付通试水黄金交易 社交牌仍需市场检验

不参与春节红包大战的微信，不等于放弃了“红包＋金融”的战场。腾讯财付通在春节前通过内测微信“黄金红包”推出与工行合作的“腾讯微黄金”，在节后随着金价攀升成功吸睛。

对于业界对内测期产品的关注与质疑，腾讯微黄金团队方面在接受《中国经营报》记者采访时表示，腾讯微黄金对接的是现货黄金而非纸黄金投资，目标群体主要是寻求资产保值增值而非短期炒作，在目前仍未实现的“兑换实物”层面，未来将会开通，并不排除试水“黄金电商”的可能。

社交基因带来的低成本游戏式推广是腾讯深谙的玩法，而在此背后蕴藏的深层意图却不止卡位黄金市场那么简单。值得注意的是，在投资属性和市场逻辑全然不同的黄金市场，社交优势是否仍能帮助其搅动行业格局，使海量资金成功“藏金微信”？在业内人士看来，如何将低门槛黄金投资与更多投资标的和商品市场挂钩，实现这一服务的深度挖掘创新才是真正考验。

“毫克”门槛卡位黄金交易

官方信息显示，“黄金红包”对接的是一款腾讯与工商银行联合推出的在线现货黄金交易服务——腾讯微黄金。在该服务中用户购买的黄金份额将存储在工行，通过微黄金平台进行查询、买卖。目前，在内测中收到“黄金红包”份额将自动存入“微黄金”账户中。事实上，“微黄金”是以工行传统的现货黄金业务为基础进行的“互联网式改良”，把起投门槛降低到了0.001克，并免除了买入部分的手续费，保留了千分之五的卖出手续费，并可实现“T+0”提现。

据腾讯微黄金团队方面透露，推出微黄金是希望吸引更多用户进入黄金市场实现资产保值增值，并让更多黄金和多元化交易方式在市场流动，是对支付和金融业务的进一步延展。

虽然打出了毫克买金的低门槛，并拥有在贵金属交易上优势突出的工商银行加持。但处于内测阶段的“微黄金”在产品的核心功能完善性与创新性上仍存在改进空间。

事实上，由于生产、运输、储藏等各个环节，涉及到保险、运费等不同费用，在黄金市场中，实物金的手续费要高于纸黄金。以工行为例，对接现货黄金的“积存金”主动积存手续费达到1.5%，即使采取定期的方式，一买一卖也要1%。腾讯微黄金在对接此类产品的基础上，除了大幅降低交易门槛，0.5%的手续费确实已有明显优惠。

但值得注意的是，虽然目前腾讯微黄金名为“在线现货黄金交易服务”，却无法做到提取黄金实物。在一位业内人士看来，如果缺失这一核心功能，这款实物黄金交易产品则与纸黄金没有太大区别，费率上则明显高企。

对此，腾讯微黄金团队方面在接受《中国经营报》记者采访时表示，微黄金对应的产品类型为现货黄金，优势在于购买方便、门槛低、可以零存整取，面对的仍是以资产保值而并非短线炒作的群体。实物黄金提取服务目前暂未上线，但将在打磨好微黄金的基础产品功能基础上尽快推出该项服务。

而在分析人士看来，微黄金在实物提取方面确实存在诸多挑战。黄金钱包首席分析师肖磊告诉记者，由于腾讯微黄金的门槛以毫克计算，与实物金提取通常以10g起步，如果用户想兑换两三克的黄金实物，则很难在银行找到对应服务。“克数越小，加工成本越高，甚至无法达到投资级别。而提取实物黄金还需要缴纳更高的手续费。”而另一方面，肖磊认为，银行提取实物，还需要工行分支行体系的整体协调，同样存在各方利益博弈。

社交牌如何撬动市场

腾讯试水黄金交易服务的背后，是“互联网＋黄金”市场的快速崛起。公开资料显示，中国已经连续8年成为全球最大的黄金现货交易市场。根据中国黄金协会《中国黄金行业社会责任报告》显示，2014 年中国民间黄金储备约为 6000 吨。而据肖磊测算，目前这一数字已达到约9000吨，若将这些储备黄金折合成人民币，民间黄金市场已经超过2万亿元。