网贷资金存管热潮将启 人人贷稳健前行

网贷资金存管指引政策落地之后，互联网金融行业开始进入下半场。

近日，银监会正式下发了《网络借贷资金存管业务指引》（以下简称《指引》），明确了网络借贷机构资金存管的要求和过渡时间。网络借贷行业的合规发展一直备受关注，平台是否对接银行资金存管，是衡量平台是否合规，用户资金是否受到保护的重要标准，但在网贷行业各种事件频发下，银行对接网贷平台的动力不足。

此次下发的《指引》对银行提出“免责”条款，或将掀起网贷平台对接银行资金存管热潮，但同时平台也面临多重挑战。

《指引》下发对网贷行业有哪些影响？平台对接银行资金存管会面临哪些挑战？就以上问题，笔者采访了人人贷联合创始人杨一夫。

热潮下迎多重考验

网贷平台此前对接资金存管的情况并不理想。

据网贷之家及盈灿咨询不完全统计，截至2017年2月27日，约209家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的8.75%，其中约118家平台的存管上线，约占正常运营平台总数的4.94%。

业内人士公开表示，对于传统银行业务而言，网贷行业交易规模体量还是较小，对银行吸引力有限；另一方面，还在于近两年来，网贷行业各种事件频出，商业银行考虑到银行形象和声誉，不敢轻易涉足，即使涉足，筛选标准也非常严苛。

这一情况或许在《指引》下发后有所改变。杨一夫认为，《指引》明确了银行在推进资金存管业务中的责任和义务，即存管银行作为存管人，不应被视为对网络借贷交易以及其他相关行为提供保证或其他形式的担保。同时不对网络借贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金运用风险，出借人须自行承担网络借贷投资责任和风险。

事实上，《指引》的这些条款实际上明确了一些银行的免责范围，明确了银行在资金存管业务中的责任和义务，这从政策上或将减轻银行方面的顾虑，有望增强符合条件的商业银行开展网贷资金存管义务的积极性。

值得注意的是，网贷平台对接资金存管的热潮已有迹象，在《指引》下发后五天内有多家平台公布对接银行资金存管的消息。但同时也有多位业内人士认为，网贷资金存管热潮来的并不会“如想象中那么快”。《指引》为大多数平台推进合规带来了希望，但并不代表所有的平台都会顺利上线资金存管。

杨一夫认为，银行资金存管对于大多数平台来说门槛较高，平台需要具备一定的技术实力、运营能力和相关资质，一些条件不达标的平台推进银行资金存管的过程相对缓慢，能够在整改期限之内落地存管系统的平台数量有限。银行还是会考虑与平台合作的潜在声誉风险，有能力和经验建设符合监管要求的存管系统的存管银行，在选择平台开展资金存管业务时，准入门槛应该不会降低。

公开信息显示，2016年2月，人人贷与中国民生银行合作的银行资金存管系统上线。这一资金存管系统，实现了用户资金与平台自有资金的全面隔离。截至2016年2月，人人贷资金存管系统已经顺利上线并运行一周年，人人贷对于资金存管有较深体验。

杨一夫指出，平台对接银行资金存管往往会面临三重挑战，首先银行对平台基本资质有要求，银行通常会详尽考察平台的注册资本、交易数据、项目信息披露以及运行时间等硬指标，以及融资情况、股东背景和团队资质，筛选优质领先平台进行合作；此外，资金存管系统开发对接难度大、周期长，需要平台加大在技术研发、系统运营维护方面的持续投入；最后，存管系统也对平台的风控水平和合规资质提出较高要求。