余额宝加速瘦身开放 零钱理财定位渐清晰

5月28日，又一家基金公司对外宣称旗下货币基金将正式接入余额宝，这也是5月初以来，余额宝引入的第四只货币基金，如此“开闸”速度史无前例。

毕竟在此前长达近5年的时间里，余额宝只向用户提供“天弘余额宝货币基金”这一只产品。得天独厚的渠道优势，令天弘余额宝货币快速成长为规模超过1.6万亿元的巨无霸。与此同时，货币基金潜藏的流动性风险也考验着基金管理者的决策能力。 基于防范风险的诉求，向多只货币基金“分流”之前，天弘余额宝已进行了限额、限购等一系列调整动作。

这种瘦身和开放，来自风险控制的客观要求，也来自于蚂蚁金服“开放战略”带来的主动选择。伴随余额宝分流，近期网红产品花呗、借呗也均走向开放。

在蚂蚁金服内部看来，开放需要一定契机。首先是技术达到了一定程度、其次是合作伙伴建立了互信。“余额宝走向开放用了五年，但花呗借呗差不多只用了三年，随着技术完善和大家对金融创新态度的变化，这种开放周期肯定会越来越短。”一位蚂蚁金服高管表示。

通过主动瘦身并引入更多合作伙伴，余额宝正在走向2.0的发展阶段，谋求与更多基金公司实现双赢。在接受《中国经营报》记者采访时表示，余额宝方面表示：蚂蚁的开放战略是非常彻底的，未来如果有更多符合接入标准的合作伙伴，余额宝也将进一步引入。

首度开放

2013年6月13日，以兼具理财及消费功能为亮点的余额宝正式上线，由于它只接入了天弘余额宝货币基金，因此用户将钱转入余额宝后，就相当于购买了这只货币基金，每天可获取一定的收益。

不过早期，相较于理财功能，大多数余额宝用户更看重的是其便捷性——支持随存随取以及即时消费，与大多数人以往的理财经验并不相符。而作为嵌入式应用，主体支付宝强大的数据导流，则为余额宝迅速积累了用户群体。

根据官方数据， 截至2013年12月31日，余额宝的客户数达到4303万人；而4年后，也就是2017年12月31日，余额宝用户共计4.74亿人，其中个人投资者持有份额占比99.94%。单从客户数据来看，将余额宝评价为改变国民理财模式的开创性应用，似乎也并不为过。而基金公司层面，一直以来都渴望分享天弘基金专属的流量红利。

如今，随着天弘基金之外的4家基金公司先后接入余额宝，前者一家独大的局面或将打破，余额宝进入开放时代。

余额宝的“开闸”并没有太多先兆，但却非常密集。5月3日，蚂蚁金服对外宣称，5月4日起，余额宝正式升级，将接入博时基金和中欧基金旗下各1只货币基金。这意味着，购买余额宝的用户第一次有了天弘余额宝货币基金之外的选择。16天之后，5月20日，华安基金宣布旗下华安日日鑫货币A（040038）接入余额宝；5月28日， 国泰基金旗下国泰利是宝货币基金正式接入余额宝。

值得注意的是，升级后的余额宝并不支持同时持有多只货币基金。用户在升级时可以选择货币基金，但已经选定一只货币基金后，用户如要更换，则需满足包括“余额宝总资产为0，且无不可用余额；没有发放中的余额宝收益”等4项条件，才可以在余额宝转入页面看到选择货币基金的选项。

据了解，新近接入余额宝的货币基金将“一键复制”余额宝目前所有功能，打通消费和理财，收益天天结算。但销售模式由基金公司直销改为网商银行代销。

降压防风险