主营收入依赖关联方 小云科技急转型

本报记者 刘颖 张荣旺 北京报道

近日，小云科技（831766.OC）收到监管部门年报问询函，要求其说明其中对第一大客户及关联方玖富（JFU.O）销售收入减少的具体原因。

财报数据显示，小云科技2019年发生关联方销售2396.4万元，占年度销售收入的89.69%；期末应收账款余额为1398.22万元，较期初增加92.73%，主要为关联方。

对此，监管部门要求小云科技结合信用政策及销售确认政策，说明营业收入下降情况之下应收账款大幅增加的原因及合理性。

对于监管部门的问询，小云科技尚未给出回复。不过，小云科技在财报中表示，2019年小云科技智能算法解决方案服务与大数据技术服务等主要营业收入来源于关联方的比例较大，公司对关联方的依赖风险较大。

小云科技称，目前公司在开拓服务行业领域及应用场景，在积分商城业务以及化工等工业服务行业的拓展已有阶段性的进展，公司客户会更加多元化，逐步降低对关联客户的依赖性。值得注意的是，根据财报显示，小云科技新拓展的业务多数仍在亏损或尚未实现营收。

受累互金行业业绩萎缩

天眼查信息显示，小云科技成立于2004年，主要从事智能算法技术服务、大数据技术服务以及企业客户积分商城定制化运营服务。其中，智能算法技术服务的主要业务收入来源于帮助金融机构和互联网金融公司，提供基于智能算法技术服务相关的整体解决方案，依照服务的交易量收取相关的服务费用；大数据业务收入来源主要为金融机构的风险控制提供辅助数据信息支持，按照数据结果调用的次数以及定制项目定价收取相应技术服务费用。

年报显示，2019年小云科技营业收入为2671.8万元，同比下降60.77%；归母净利润为-596.43万元，同比下降244.08%；扣非净利润为-814.74%，同比下降311.76%。

其中，智能算法解决方案技术服务业务，报告期内公司此业务实现营收1142.77万元，同比减少82.2%；净亏损567.43万元，同比减少160.84%；总资产2107.89万元，同比减少67.6%。

对于亏损的原因，小云科技在财报中解释称，是由于公司主要服务行业方向为互联网金融科技公司及相关产业，行业受到监管政策变化影响，业务转向银行托管等特定服务机构较多，同时由于金融科技公司市场整体业务量下滑，致使竞争格局加剧，公司产品服务毛利收窄，由2018年的38%降至20%。

此外，因小云科技服务的客户多为金融科技公司，对产品的技术精度和效率的要求较高。虽然整体的业务量下降，但客户对服务的保障要求因市场的进一步完善而持续提高，造成报告期计入营业成本的渠道验证费用、服务器费用及外包服务费用的下降相较于收入的减少并不显著。根据财报数据显示，小云科技智能算法解决方案服务业务的同比营业收入减少82%，营业成本减少仅为70%。

中国社会科学院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛表示，所谓智能算法解决方案技术服务业务应该是联合建模、数据分析业务，主要用于贷前风控等方面。从市场空间来看，互金行业业务量大幅下降，对那些为互金公司提供此类业务的服务商带来很大打击。从竞争力上来看，大量中小互金公司消弭，而大型互金公司本身具备较好的金融科技实力，这导致互金公司服务商的市场竞争力大幅下降。

值得注意的是，受行业监管及政策影响，小云科技已经对其现有业务做出了调整。其中，智能算法解决方案服务业务营收降低，占总营业收入的比例由94.40%降低至42.77%；大数据技术服务业务随着市场的逐步打开，占总营业收入的比例由2018年的 0.68%上升至2019年的25.04%；基金管理服务业务变化不大；新增收购的业务产品优化及定制服务及商品销售收入，分别占总营业收入的7.64%和19.28%。

大数据技术服务作为小云科技大力发展的业务，2019年的营业收入为668.96万元，同比增长833.56%，主要因为前期的业务投入产生成效，营业收入大幅增长。然而，由于该业务也仍然处于早期阶段，诸多业务处于市场培育期，故报告期仍处于亏损状态，净亏损173.25万元。

企业定制化客户服务体系运营服务营业收入为719.16万元，净利润为126.1万元。此业务于2019年新晋纳入公司，因在当年11月完成并购，故报告期内贡献利润占比较小。

此外，2019年小云科技拓展多个新业务产品线，尝试早教、医疗等行业领域智能支付解决方案的应用推广，面向金融机构和大型商业银行的线上线下支付场景技术方案服务市场开拓，成立国际事业部，开拓新兴市场国家业务等等。报告期相关新业务一直处在前期的需求探索和市场培育阶段，基本未实现营收。

目前，小云科技官网显示其业务包括云办公、企业建站、AI电话机器人、三合一商城、互动营销等，业务品类较为杂乱，“互联网金融”的身影已隐藏其中。