科创板IPO暂缓审议年内已7单 申报企业增多、把好信披质量关致“暂缓”数量增加

本报记者 李慧敏 北京报道

12月4日晚间，上交所发布了新修订的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》（以下简称“《审核规则》”）和《上海证券交易所科创板上市委员会管理办法》（以下简称“《上市委管理办法》”）。上交所表示，此次修订系为贯彻落实新《证券法》要求，持续推进科创板试点注册制改革，进一步规范和完善发行上市审核工作，从源头上提高上市公司质量。

《审核规则》明确，审核时限总计不超过3个月；科创板财报有效期可延长3个月，即最长为9个月；同时对上市委暂缓审议的情形、时间及次数作出明确规定。

值得一提的是，此次修订，将“暂缓审议”正式写入了上交所基本业务规则。《上市委管理办法》表明，上市委员会可以对发行人的发行上市申请暂缓审议，暂缓审议时间不超过2个月；对发行人的同一发行上市申请，只能暂缓审议一次。

《中国经营报》记者注意到，进入2020年后，科创板对上市申请进行暂缓审议的公司已达7家，相较于2019年的2家有较大幅度增加。因此，坊间一度有注册制下或也有“数量控制”的猜测。但据记者了解，暂缓审议增加并非在上市数量、节奏上有什么控制，而是随着申报企业的增多和审核的常态化，从提高IPO信息披露质量和上市公司质量的角度考虑，严把“入口关”。公开信息显示，目前经过再次审议的“暂缓”企业，除一家撤回申报外，均已通过再审。

审核期限不超3个月，财报有效期延长3个月

《审核规则》本次修订主要包括三个方面的内容。

其一，落实新《证券法》规定。将审核内容与意见表述为对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行审核，并出具相应的审议或审核意见；明确审核时限为自受理发行上市申请文件之日起，交易所审核和中国证监会注册的时间总计不超过3个月；完善审核时限需要扣除事项的相关规定，将暂缓审议、处理会后事项、要求进行专项核查，并要求发行人补充、修改申请文件等情形的时间增补为扣除事项；明确发行人应当将信息披露文件刊登在上交所网站，并按照规定在符合中国证监会规定条件的网站刊登。

其二，与新修订、新发布的其他规则衔接。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定，将原审核规则中限制资格措施调整为“认定为不适当人选”；根据《科创属性评价指引（试行）》《上海证券交易所科创板发行上市申报和推荐暂行规定》相关规定，就科创板定位相关条款同步进行修订；根据《关于修改的决定》，明确科创板财报有效期可延长3个月，即最长为9个月。

其三，对上市委暂缓审议的情形、时间及次数作出明确规定等。《审核规则》第五十二条规定：“发行人存在发行条件、上市条件或者信息披露方面的重大事项有待进一步核实，无法形成审议意见的，经会议合议，上市委员会可以对该发行人的发行上市申请暂缓审议。暂缓审议时间不超过二个月。对发行人的同一发行上市申请，上市委员会只能暂缓审议一次。”

增加暂停会议和暂缓审议机制