思考投资沦为“仙股”再遭处罚

本报记者 石健 北京报道

因为接连报出极端低价，思考投资（831896.OC）及其子公司首吃罚单。

根据全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）显示，思考投资在参与艾融软件（830799.OC）等5股网下询价时，报价均为0.01元。思考投资及其子公司因为违规报价而遭到处罚。值得注意的是，该处罚系精选层启动询价以来首份罚单。对此，《中国经营报》记者向思考投资发送采访函，对方表示：“目前公司高层正在对此事进行讨论。”

值得注意的是，思考投资自2015年挂牌新三板开始，曾于2016年、2018年遭到监管处罚。此外，思考投资还一度谋求转型互联网金融，但目前旗下多家金融公司注销，包括杭州思考互金、深圳市思考互联网金融服务有限公司、瑞安思考基金销售有限公司。此外，思考投资还曾于2015年开始投资深圳市前海理想金融控股有限公司（以下简称“前海理想金控”），该公司旗下设有理想宝互金平台。截至2019年末，前海理想金控六次被最高院列入失信人名单。

屡罚屡犯 多项违规

根据股转系统显示，6月24日，浙江思考投资集团股份有限公司管理的自营投资账户、台州思考投资管理有限公司（以下简称“台州思考资管”）管理的“思考20号A2-1大宗交易二级市场循环套利基金”在参与艾融软件、颖泰生物、球冠电缆、同享科技、佳先股份等5只股票网下询价中，报价均为0.01元。

因为违反了《全国中小企业股份转让系统向不特定合格投资者公开发行与承销管理细则（试行）》第16条“网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格”等有关规定。全国股转公司对思考投资、思考20号A2-1大宗交易二级市场循环套利基金的证券账户采取“限制证券买入交易（三个月）”的自律监管措施。此外，全国股转公司对挂牌公司思考投资网下询价内控制度建立及执行情况、上述5笔报价依据及操作流程等启动了公开问询，后续将视其回复情况采取进一步措施。

除了限制买入三个月外，因为同时违反了中国证券业协会《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第13条投资者“应按照公司内部业务操作流程提交报价”等规定，全国股转公司向中国证券业协会通报了两家网下投资者有关违规行为，中国证券业协会对思考投资、台州思考资管采取了出具警示函的自律管理措施。

值得注意的是，思考投资是精选层询价中首家吃到罚单的公司。

记者梳理新三板过往发现，此前也曾出现1分钱交易的极端现象。对此，一位从事新三板的业内人士告诉记者：“此前出现1分钱交易，与利用规则避税有关联。新三板与主板交易几乎相同，需要设计印花税和手续费等，同时以成交金额标的作为征收点。通过这样的方式交易，可以省去一大笔税费。”记者发现，早在2018年1月，思考投资就因为少缴营业税、城市维护建设税的行为，被税务机关处以罚款等行政处罚。

公开资料显示，思考投资于2015年1月在新三板基础层挂牌，以做市方式转让，公司主要为备案登记的各类私募基金的投资提供投资顾问服务。挂牌五年多，思考投资屡遭处罚：2016年底，股转公司曾对思考投资发出纪律处分，董事长、董秘、实控人均涉其中，主办券商财通证券亦受牵连；2018年，因违规买卖ST慧球股份，思考投资及实控人岳志斌被上交所公开谴责，并被证监会开出高达830万元的罚单。

在2016年对思考投资管理层的处分中，涉及了信息披露、公司治理等方面及思考投资实际控制人岳志斌在股票交易等方面的多项违规行为，对实际控制人岳志斌实施了公开谴责的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

上述处分主要涉及公司2015年的一系列违规。2015年12月16日，思考投资大股东岳志斌买入思考投资股票17万股，持股比例由18.8%增加为20%。12月17日，思考投资通过股转系统进行了信息披露；2015年12月21日，岳志斌再次买入思考投资股票48万股。此举违反了《非上市公众公司收购管理办法》第十三条的规定：“投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。”