沙钢股份谋跨界 多元化前景待考

停牌9个月之后，江苏沙钢股份有限公司（以下简称“沙钢股份”， 002075.SZ）抛出了一份涉资达258亿元的重组预案。

6月15日，沙钢股份公告披露，拟以12.19元/股定增211286万股份及支付现金5263.40万元相结合的方式，收购苏州卿峰投资管理有限公司(以下简称“苏州卿峰”)100%股权和北京德利迅达科技有限公司（以下简称“德利迅达”）88%股权。其中，苏州卿峰100%股权作价229亿元，德利迅达88%股权作价为29.084亿元，两项交易合计258.084亿元。

如若交易完成，沙钢股份将直接持有苏州卿峰100%股权，以及直接持有德利迅达88%股权，同时通过苏州卿峰间接持有德利迅达12%股权。苏州卿峰和德利迅达将成为沙钢股份的子公司。

但在重组预案披露4天后，沙钢股份即发布澄清公告表示，相关重组协议未达生效条件，目前无约束力。本次重大资产重组预案仍存在不确定性。

对此，有熟悉沙钢股份的券商人士向《中国经营报》记者表示，沙钢股份之所以发布澄清公告，是因为苏州卿峰对收购形式仍持有异议。对此，记者致函沙钢股份采访，但截至发稿并未得到回复。

258亿并购存变数

“既然收购苏州卿峰股权协议未达生效条件，而且不具备约束力，那么为什么要急于发布公告，这在上市公司信息披露中并不多见。”上述券商人士表示，在今年3月17日召开的投资说明会上，沙钢股份就曾表示将引入数据中心业务，形成双主业发展格局。彼时，沙钢股份披露收购的IDC（互联网数据中心）资产正是苏州卿峰，但是对于具体收购细节却没有向投资者说明。

另外，在上述投资说明会上，沙钢股份称，收购标的涉及资产上百亿元。对此，有投资者质疑，就目前沙钢股份的经营状况而言，要想真金白银支付，几乎是不可能的。

上述券商人士表示，直到6月15日，沙钢股份发布公告称，拟以12.19元/股定增211286万股份及支付现金5263.40万元相结合的方式收购苏州卿峰100%股权和德利迅达88%股权，才知晓其现金支付不足1亿元。

然而，6月17日，苏州卿峰及其子公司Elegant Jubilee Limited认为，交易还有待在谈判中就最终方案取得共识，各方进一步书面达成交易，以及上市公司与交易对方签署附加条件生效的正式协议。另外，本次交易在履行上市公司第二次董事会、股东大会以及证监会相关审批程序后生效，目前无约束力，本次交易存在不确定性，借此，向沙钢股份发出函件。随后，沙钢股份也在6月19日发出类似的澄清公告。

根据沙钢股份公告显示，在此次交易中，苏州卿峰100%股权作价为229亿元，德利迅达88%股权作价为29.084亿元，两项交易合计258.084亿元。交易作价合计占上市公司总资产的比例为329.24%，占上市公司归属于母公司股东的权益的比例为942.55%。

据了解，苏州卿峰是一家控股公司，目前持有Elegant Jubilee Limited （以下简称“EJ”）公司100%股权，而EJ目前持有Global Switch Holdings Li-mited（以下简称“GS”）公司49%股权，并拥有GS另外2%股权的购买期权。目前苏州卿峰、EJ 暂无明确的行权计划。EJ和Aldersgate Investments Limited 继续共同控制GS。

公开资料显示，GS总部位于伦敦，是欧洲和亚太地区领先的数据中心业主、运营商和开发商，拥有目前全球数据中心行业最高的信用评级。

而德利迅达成立于2009年12月，其主营业务包括IDC、CDN（内容分发网络）以及相关的增值服务。德利迅达背后则是全球第三大的第三方IDC公司，也是欧洲和亚太地区最大的IDC企业GS。根据德利迅达官网显示，2016年由其牵头的投资方对GS实施了战略入股。后者官网也披露，针对公司的收购来自于一家名为“Elegant Jubilee”的财团，后者斥资24亿英镑(约合206.064亿元人民币)现金，收购了公司49%的股份。

值得注意的是，苏州卿峰和沙钢股份早已渊源颇深。2016年6月8日，苏州卿峰就曾进行过一次股东变更，变更之前，股东由江苏智卿投资管理有限公司（以下简称“江苏智卿”）和上海蓝新资产管理中心（以下简称“蓝新资产”）两家组成。变更之后，股东增至14家，其中就包括沙钢股份控股股东——江苏沙钢集团有限公司（以下简称“沙钢集团”）。此后，在2017年2月13日，苏州卿峰股东再度增至15家，而其注册资本更是高达237亿元。