信用风险暴露 银行二级资本债发行遇冷

本报记者 郝亚娟 秦玉芳 上海 广州报道

继日前包商银行65亿元二级资本债全额减记事件后，11月16日，福建海峡银行发布公告称，由于市场出现波动，将取消二级资本债券（第二期）的发行。

实际上不仅福建海峡银行，据银行人士透露，由于业绩表现不佳、信用评级下降，资本补充工具发行难度更大，近来已有多家地方银行放弃了二级资本债的发行计划。

分析认为，去年以来随着地方银行信用风险的上升，投资者对二级资本债的投资热情下降，银行发行债券的门槛也明显提高，二级资本债发行成本一直在上升，尤其此次包商银行债券减记后，会对投资人形成较大的负面警醒，未来地方银行通过二级资本债发行补充二级资本的成本和难度或将进一步提高。

取消二级资本债发行

11月16日，福建海峡银行发布公告称，将取消拟定于11月17日发行总额为5亿元的公司二级资本债券（第二期）。福建海峡银行在公告中表示，由于市场出现波动，本行与簿记管理人决定择时重新发行，发行的具体时间将另行公告。

福建海峡银行于今年5月获监管批复，拟通过二级资本债发行补充银行资本。公开资料显示， 5月25日，上述二级资本债发行方案获得福建银保监局批复，7月15日获得人民银行批复，同意在银行间公开市场发行不超过20亿元二级资本债券。9月份，该行披露2020年二级资本债券（第一期）发行文件，本期债券发行规模15亿元，新世纪出具评级报告认为，福建海峡银行主体信用等级为“AA+”，评级展望稳定，并给予本期债券“AA”信用等级。

从资本充足率来看，截至9月末，该行的资本充足率为11.20%，而在今年初，这一数据为14.12%。该行的2019年年报显示，已通过了2020～2023年资本管理及资本补充规划的报告。

新诚信评级发布的评级报告显示，考虑到经济与金融环境风险，以及受市场竞争加剧及高额贷款损失准备影响，福建海峡银行业务增速、盈利指标趋于弱化。

对于债券发行取消后银行资本补充及业务等相关问题，《中国经营报》记者向福建海峡银行发送了采访函，截至发稿前仍未收到明确回复。

而在福建海峡银行取消发行二级资本债前，11月13日，包商银行已发行的65亿元“2015包行二级债”本金实施全额减记，并对任何尚未支付的累积应付利息不再支付，成为国内银行二级资本债发行历史上首例本金全额减记。

某沿海地区城商行投行业务人士告诉记者，此次银行取消二级债券发行一定程度上也受到了包商银行二级资本债全额减记事件的影响。“其实去年以来市场对银行二级资本债的认可度已经有了较大转变，尤其对地方银行资本补充工具的投资趋于谨慎，且债券发行成本也在上升，信用评级越低的银行发行成本越高，对发行银行来说压力也较大。”

多位受访人士认为，此次包商银行二级债全额减记事件可能给银行尤其是中小行的资本补充带来更大压力。