银行股巨震 业内人士认为长期走势不悲观

本报记者 慈玉鹏 张荣旺 北京报道

9月29日，《中国经营报》记者经wind数据统计，A股及H股市场共有47只银行股下跌，其中招商银行H股下跌一度超过6%，当日收于35.75港元。记者从业内人士处了解到，此次银行股下跌主要影响因素或是以下两点：一是五只创新未来基金在支付宝销售引发渠道竞争；二是恒大事件及房地产“三条红线”的影响传导。

另外，业内人士认为：“因为交割机制的问题，南下资金在9月29日当天是休市状态，港股市场的资金其实比较混乱，不排除存在跟风抛售的错杀原因在里面。”

记者注意到，9月30日上午收盘，部分银行股开始回暖。整体来看，A股及H股市场共有33只银行股上涨，26只银行股下跌。其中，招商银行H股回升1.96%。

银行股下跌

9月29日，港股市场39只银行股中20只下跌，其中招商银行下跌幅度最大，一度跌幅超6%，当日收于35.75港元，交通银行跌幅4.19%，另外有4家银行降幅超过3%。

A股市场方面，36只银行股中27只下跌，其中平安银行下跌3.33%、招商银行下跌2.52%、宁波银行下跌2.20%、常熟银行下跌2.19%。另外，国有大行中，工商银行、交通银行、农业银行、邮储银行、中国银行均有不同幅度下跌。

某券商人士告诉记者：“银行股最近其实处于多事之秋。从市面上的消息来看，第一个是基金代销渠道之争，此前五只创新未来基金只在支付宝销售，销售火爆，让投资人引发了对银行业务模式的担忧。”

上海国家会计学院金融系副教授叶小杰告诉记者：“近日一些基金销售没有走银行渠道，直接通过支付宝渠道进行销售，这个情况类似2013年余额宝刚出现的时候，银行利益亦被触动。”

苏宁金融研究院研究员黄大智表示：“蚂蚁金服的基金代销模式，应该说完全打破了基金通过银行代销的模式，这会对未来零售业务为主的银行收入产生较大冲击，由此造成一种不确定性，从而进一步造成银行股下跌。”

值得注意的是，据媒体报道，近日市场传言称监管部门出台新规控制房地产企业有息债务的增长，设置“三道红线”，一为剔除预收款的资产负债率不得大于70%；二为净负债率不得大于100%；三为现金短债比不得小于1倍。

上述券商人士表示：“近期关于房地产‘三道红线’的说法，很多地产公司资金都很紧张，也有不少媒体报道监管机构近期要求大型商业银行压降、控制个人住房按揭贷款等房地产贷款规模。还有个很关键的消息是多家大行新增涉房贷款占比降至30%以下。”

叶小杰指出：“恒大事件出现后，市场普遍会对监管‘三道红线’有一定担忧，一些大型房企可能亦会被监管‘三道红线’影响，而房地产企业的情况将会传导给银行机构，从这个角度看，银行股的下跌或是恒大事件的发酵影响。”

“而且利率市场化的进一步推进，对银行来说有利有弊，不利的一面就是银行需要打破以前吃固定利差的情况。推进利率市场化，尤其是今年以来不断引导利率下行会影响银行利益。”叶小杰表示。

业内人士对银行股长期走势不悲观

谈及未来银行股的走势，多位业内人士表示长期看不必悲观。叶小杰告诉记者：“银行股不会有较大的下跌空间，从长期来看，银行股走势与银行转型是否成功相关。虽然招商银行H股大跌，但其金融科技能力较强，其未来股市表现不会悲观。目前，从国家层面到各地政府，都在提及金融科技的发展，金融科技越发被重视，这将是银行未来的发展点。”

中信建投相关研报显示，市场需要关注银行资产质量改善；拨备本身不影响估值，存量风险出清清洁资产负债表，有助于银行股估值修复；对于盈利前景，需要相信银行业自然增长的能力。

上述券商人士表示：“银行股毕竟是周期之王，现在随着国内进入经济的复苏周期，也有望提振大家对银行股的信心。对于未来的银行前景，人们总是过分计提当前的悲观而忽略长期的利好。中国经济转型意味着未来经济动力更足，银行股也将分享经济成长的动力。此外，价格下跌也意味着股息率更吸引人，前期中国人寿举牌工行H股就是很好的说明，跌多了自然就有产业资本进场抄底。我们对银行股在四季度的表现还是很乐观的。”

9月30日上午收盘，银行股有所回暖，例如平安银行A股回升2.97%，招商银行H股上涨1.96%，交通银行H股上涨2.46%。

（编辑：朱紫云 校对：颜京宁）