不良“打包”证券化加速 信用卡坏账成“首选”基础资产

本报记者 张漫游 北京报道

一边是监管层持续呼吁银行要加大对实体经济的信贷支持，另一边是中国银保监会计划的银行系统全年处置不良资产要达到3.4万亿元，腾挪资产规模和不良贷款处置的双重需求，促使银行不良资产证券化提速。

《中国经营报》记者统计发现，截至9月24日，今年共有24份不良资产支持证券发行文件，2019年同期仅有14份。

同时，记者注意到，今年以信用卡不良贷款作为基础资产的不良资产支持证券发行计划居多。业内人士认为，主要是近两年信用卡资产质量压力较大，具备了“打包”证券化的规模，在处置不良的同时，也可以腾挪出更多的资产。

今年信用卡不良资产支持证券总规模逾44亿元

记者梳理发现，截至9月24日，今年共有24份不良资产支持证券发行文件被公布，总规模达到117.989亿元；2019年同期仅有14份，总规模为89.707亿元。其中，在今年下半年至今不足三个月的时间里，不良资产支持证券发行文件数量已有10份，去年同期为6份。

“不良资产证券化主要是调整优化资产结构，发行的多与少和银行应对监管所采取的策略有关。”谈及今年以来不良资产证券产品发行量增加的原因，某国有银行投行部人士如是说。

近日，国家统计局发布数据显示，截至8月末，社会融资规模存量为277万亿元，同比增长13.3%；其中对实体经济发放的人民币贷款余额为166万亿元，增长13.3%。在此基础上，监管层依然指出，希望银行持续加大对实体经济的信贷支持。上述国有银行投行部人士告诉记者，这就需要银行在新增的同时，盘活存量贷款。

某信托公司管理层亦指出，银行通过不良资产证券化腾挪出的资金，可以重新发放新的贷款，提高了资金使用效率。“且多周转一次就有更多的收益，目前证券化取得的资金成本很低。”

记者统计今年以来不良资产支持证券的发行结果发现，从不良资产支持证券发行票面利率看，今年的票面利率在2.5%～3.9%之间，较去年同期的3.8%～4.3%之间有所降低。

同时，今年以来，银行资产质量压力增大，也推动了银行发行不良资产支持证券的需求。

9月14日，银保监会有关负责人披露道，截至8月末，银行业境内不良贷款余额达3.7万亿元，较年初增加5041亿元，不良贷款率2.14%，较年初上升0.11个百分点。今年8月，银保监会新闻发言人曾公开指出，下一步将根据今年的实际情况，银行系统计划全年处置不良资产达到3.4万亿元左右，比去年增加1.1万亿元。

记者统计发现，在今年发行的不良资产支持证券项目中，以信用卡不良贷款作为基础资产的项目有19个，总规模为44.561亿元，规模最大的是中国建设银行发起的“建鑫2020年第四期不良资产支持证券”，为4.72亿元；2019年同期有9个项目的基础资产为信用卡不良贷款，总规模为31.53亿元。