银行负债端之变：计息负债成本率走低 存款占比下降

本报记者 慈玉鹏 张荣旺 北京报道

近日方正证券发布的研报数据显示，2020 年上半年，A&H上市银行加权平均的计息负债成本率为 1.97%，较去年有所下降。这表明，自2017年以来的银行负债成本上行周期，暂告一段落。

《中国经营报》记者从相关业务人士处获悉，银行计息负债成本率下降是因贷款利率下调等因素影响。值得注意的是，在计息负债成本率下行的情况下，银行负债端结构正在发生变化，而分类来看，大行及中小行的负债端结构调整出现分化。

负债成本下调

从负债端成本利率来看，研报显示，2020年上半年，A&H上市银行加权平均的计息负债成本率为1.97%，较2019年下降9BP。其中，存款付息率下降1BP到1.78%，同业往来负债付息率下降67BP到1.94%，应付债券付息率下降33BP到3.22%。与此同时，大行存款利率走低、中小行存款利率走高。

多位业内人士告诉记者，负债端成本下降与LPR下调相关。据记者不完全统计，近一年时间中，1年期LPR利率及5年期以上LPR均下调多次，今年8月公示的1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，相对2019年8月，两个指标分别下降40个BP及20个BP。央行8月公示的《中国货币政策执行报告》显示，在LPR下行引导下，贷款利率明显降低，且降幅大于LPR降幅。

某城商行人士告诉记者：“贷款利率下调增加了银行负债端的压力，造成负债端利率下调。”

某国有银行人士表示：“据悉，监管近期对银行进行了窗口指导，要求银行机构降低贷款利率，让利实体。而要实现这一目标，就必须要降低银行负债成本，促使银行在保证一定息差的前提下，实现贷款利率下调。”

值得注意的是，在计息负债利率下调的情况下，中小行存款利率出现走高的情况。

中国国际金融研究院研究员熊启跃表示：“实际上，大行和中小行的存款来源有一定区别，大行高成本存款占比较低，低成本存款很多来自支付结算、交易银行、现金管理等能够产生资金沉淀的业务；中小行更多通过提高利率来吸收存款，比如发行大额存单等，行业自律机制对中小银行利率上浮的限制也要低于大型银行。故中小行要发展存款端对高利率有依赖，相对来说较大行更难调整，窗口指导的影响也相对要弱。”

上述国有银行人士告诉记者：“包商银行风险事件发生后，中小行风险上升，中小行机构需要通过利率调控去吸引储户。从银行负债端结构来看，中小行同业业务方面需要进一步压降，导致其具有从存款端补充资金的需求，故而中小行存款利率有所上升。”

结构生变

计息负债成本利率下行会对银行负债端结构造成哪些变化？