如皋银行转战A股加速 宣布进入上市辅导期

近日，如皋银行发布公告称，该行向江苏证监局报送了首次公开发行股票并上市辅导备案材料，目前公司正在接受东方花旗证券有限公司的辅导。

除如皋银行外，今年5月在港股上市不足4个月的甘肃银行和华泰联合证券签订了A股上市辅导协议；11月，新三板唯一的城商行齐鲁银行也公告称，正接受中信建投证券股份有限公司的A股上市辅导。

值得注意的是，如皋银行第一大股东吴江银行早已登陆了A股市场，而与吴江银行并列为如皋银行第一大股东的昆山农商行也在日前刚刚披露了A股招股书。业内人士认为，前些年商业银行业务扩张较快，资本消耗较大，在金融去杠杆、MPA考核下，商业银行补充资本的压力较大。因此，上市成为很多中小银行缓解资本压力的有效方式。

新三板已经募资14.49亿元

2017年9月6日，如皋银行正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，成为全国第二家、江苏第一家挂牌新三板的农村商业银行。

从如皋银行披露的2018年半年报看，该行资产总计为496.57亿元，较2017年年末增加8.15%；负债规模为452.17亿元，较2017年年末增加8.62%。2018年上半年，该行实现营业收入6.3亿元，净利润2.07亿元。

在资本方面，截至2016年12月31日，如皋银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.85%、10.33%和10.33%；而截至2018年6月末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为19.06%、15.78%和15.78%。

另外，资产质量方面，该行的不良贷款率从2016年年末的1.88%，下降至2018年6月末的1.71%；拨备覆盖率从2016年的212.36%上升为2018年6月的234.41%；净息差从2016年年末的2.05%，上升至2018年6月末的2.61%。

据了解，如皋银行挂牌新三板之后，于2017年9月28日定向发行普通股 35000万股，每股发行价格为人民币4.14元，募集资金总额为14.49亿元。

面对激烈的竞争以及转股前景，东北证券研究总监付立春表示，从新三板转股的银行在IPO竞争中有其优势。“首先，银行在新三板市场进行过融资和交易，对资本金充足以及竞价能力方面有所帮助，通过新三板享受的资本服务，为其在A股上市过程中保持经营稳定或向好打下了基础。其次，银行在新三板挂牌过程中已经进行过一轮辅导，或许比没有挂牌过的银行规范性更强。”

资本充足为何还要上市？

近年来，受资产规模扩张、资本金承压等因素的影响，地方中小银行上市热情不减。

苏宁金融研究院高级研究员左俊义认为，补充资本是银行谋求上市最大的动力。在监管政策的规范下，银行表外非标回表会大量消耗资本，资管新规过渡期截止到2020年底，所以对银行来说尽快上市补充一级资本是关键。

但从财务数据看，如皋银行目前在补充资本方面的压力较小。截至2018年6月末，该行资本充足率为19.06%，较年初上升0.16个百分点；一级资本充足率为15.78%，较年初增加0.21个百分点；核心一级资本充足率为15.78%，较上年末增加0.21个百分点。

那么，在资本充足的情况下，如皋银行为何在新三板挂牌仅一年之后，就进入到A股的上市辅导阶段？

《中国经营报》记者就转股原因以及A股上市推进工作等问题，联系到如皋银行董事会办公室，但工作人员称，对于该行来讲现在处于上市“静默期”，可以披露的信息，特别是关系到投资者利益的问题，该行会及时对外披露，但暂不方便接受采访。

在交通银行金融研究中心高级研究员武雯看来：“银行上市有几方面的好处，一是以上市直接融资方式充实资本，增加股东的资产流动性；二是上市需要进行股份制改革，有助于理清公司的产权关系和管理关系，从而向现代化商业银行靠拢；三是上市后需要定期公布财务数据，使银行的财务数据更加透明，增强客户信心。

而在付立春表示：“今年新三板融资情况不太理想，前三季度融资规模与往年相比大概下降了一半。银行业金融机构比一般实体企业大的多，资产质量也更好，谋求更高的交易所市场可以理解。”