大资管时代私人银行专业化转型之道

随着近年来我国经济发展进入新常态，互联网金融迅猛发展，券商、基金、信托等非银机构大力布局私人财富管理市场，同业竞争日趋激烈……多重因素影响下，中国私人银行业务进入转型关口。

与此同时，我国高净值财富管理市场规模仍持续扩大，高净值客群结构调整，主体趋向年轻化，对财富管理的专业化、综合性、国际化要求更高。

分析认为，客户体验和安全性将是未来私人银行业务发展的核心竞争力，金融科技也将成为提升客户体验、提高客户黏性的利器。私人银行可以借助大数据、云计算、人工智能等信息技术，拓展获客渠道，提高客户分层经营服务水平，重塑营销和管理流程，提升服务质效。

客群结构年轻化

改革开放以来，中国经济发展红利的快速释放，高净值人群迅速崛起。据兴业银行2017年发布的《中国私人银行2017》（以下简称“报告”）数据显示，中高净值家庭数量已经超过210万，预计五年后将形成一个规模达110万亿元的高净值财富管理市场。

自2007年中国银行与苏格兰皇家银行合作推出私人银行业务以来，中国的私人银行业经历了高速发展的“黄金十年”。据报告数据显示，到2017年12家中资商业银行私人银行的总客户数已经超过50万、管理客户资产（AUM）近8万亿元。

巨大的市场空间刺激下，各家银行纷纷将私人银行业务作为重点战略积极推进。与此同时，证券、信托、互联网金融等各类财富管理机构大量涌入，与银行业私人银行业务形成差异化竞争，行业竞争更加激烈。

近年来，国内外经济形势变化，我国经济从高速发展进入到高质量发展的转型阶段，新兴产业崛起，使得我国高净值人群结构发生了明显变化，私人银行客户主体趋向年轻化。

招商银行私人银行部总经理王菁认为，原来高净值客户更多集中在房地产、制造业等传统行业，随着新兴行业发展，高净值客户主体正在向新兴经济领域转移。“未来新经济相关的行业和国家走出去后产生的新机会，也将是招行私人银行新的增长点。”

东北证券研究总监付立春表示，从普通个人客户到私人银行客户之间，还有一个很大块的中间阶层，未来私人银行客户群下沉，这一块也将是其业务拓展的一个重要板块。在他看来，这一新阶层对财富的保值增值需求更强，对资产配置、财产全方位的保值增值和综合性金融服务方面有更高要求。

除客户群投资理念和需求的变化影响外，随着资管新规的逐步落地，私人银行业务投资渠道、资产配置等也在发生转变。

付立春认为，一直以来券商、基金等非银机构的业务主要是投资类范畴，银行则更多限定在信贷理财领域，受资管新规影响，非标业务要转回表内，通道业务受影响更大，银行领域私人银行业务也要回归资产管理本源，提升自我专业化和业务协同能力，为客户提供主动性、综合化资管服务。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员刘志勤则指出，私人银行的业本质并未改变，只是操作模式的转型。“资管新规要求打破刚兑，私人银行投资渠道正向多元化转变，这也会导致客户承担的风险上升，一定程度上会影响金融市场的稳定。”

“私人银行业务原来的核心优势是回报率，但随着市场及监管环境变化，回报率波动，导致部门指标和实际回报率存在差别，这也是目前私行业务发展的难题。从金融稳定和安全角度出发，私人银行业务创新更应谨慎，冒险不等于创新，未来首要任务还是要确保安全。”刘志勤如上指出。