13家A股银行房贷平均增长近5成 激增盛况或难再续

从2016年到2017年的这一轮楼市大潮使得个人住房按揭贷款这一板块成为银行信贷投放的亮点。截止到今年3月30日，共计有13家A股上市银行陆续发布了年报业绩，其中大部分银行2016年的按揭贷款较2015年规模大幅度提高。

年报统计显示，13家上市银行按揭贷款总额12万亿元，同比增长33%。已经公布年报的上市银行中，除了江阴银行按揭贷款同比下滑31%之外，其他A股上市银行增幅超过50%，其中，工商银行、建设银行、农业银行及交通银行均保持了三成左右的增长幅度，13家按揭贷款平均增幅46%。不过，迅猛增长的按揭贷款在2017年调控密集加码的形势下陡生变数。日前，央行下发《做好信贷政策工作的意见》（以下简称“《意见》”），要求将住房信贷政策作为调控房地产一揽子政策组成部分。随着全国各地房地产调控政策的密集出台，在房贷首付比例、贷款利率、房贷额度和审批时间等各方面银行都已经做出调整。

需求端和供给端共同压制

在去年去库存、货币流动宽松、低利率以及资产荒的背景下，一二线房价出现非理性推升，火爆的房地产市场给了银行个人住房贷款业绩带来大幅的增长空间。

截至3月30日，已经发布年报的银行分别是工商银行、建设银行、农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、民生银行、光大银行、平安银行、江苏银行、江阴银行、常熟银行以及无锡银行，共13家A股上市银行。年报数据显示，除了江阴银行个人房贷业绩同比下滑31%之外，其他A股上市银行则呈现出平均52%的增幅。

其中，民生银行2016年住房贷款达到2952亿元，较2015年的1140亿元增长了158.8%，是目前公布年报的A股上市银行中房贷增幅最大的银行。工商银行则以7000亿元的增长量傲居第一。

随着去年国庆节和今年3月份全国各地房地产调控政策的密集出台，在首套房贷首付比例、利率、房贷额度和审批时间等各方面都已经收紧。交通银行首席经济学家连平认为：“虽然现在个人住房贷款的需求还比较旺盛，但伴随着未来更多地方的限购措施的出台以及时间的推移，预计一季度以后购房需求会逐渐回落。总体来说，为了抑制投资和投机这种交易需求，整个房贷比去年要明显收缩，这个情况恐怕是出现概率比较大的。”

央行3月份下发的《意见》要求人民银行各分支机构加强对商业银行窗口指导，督促其优化信贷结构，合理控制房贷比和增速。

从银行供给端来说，随着央行去杠杆的推进，银行的资金成本未来将逐步上升。“在银行的各项资产当中，个人住房按揭利率相对比较低，实际上并不算一个收益特别好的资产。随着资金成本的上升，意味着银行更愿意把资产配置到收益更高的领域当中去，所以从银行的角度来讲，主观上投放的房地产市场的意愿也在下降。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示。

房地产限购限贷政策引起房贷需求的减少，资金成本的上升而导致银行供给的减少，两相配合，2016年住房按揭在新增贷款中的高占比和大幅增长状态恐在2017年难以复制。中国人民银行行长周小川3月10日曾表示，今年房贷还会以相对较快的速度发展，但确实要适当平衡。

对于按揭贷款未来回落的情况，连平则认为今年可能有较为明显的回落，但不大可能出现急剧大幅度的回落。“回落到什么样的程度，还要看相关政策出台之后对市场需求带来的影响。虽然房贷过快的增长确实有潜在的危险和不合理的问题，但居民杠杆率不是很高，对按揭的承受能力还是有的。”连平认为。

同时，连平呼吁对于房贷的调整应该注重需求端的区别对待。除了继续严格管理投资、投机性质的购房行为，他认为，同时应支持自住型需求，满足首次置业和改善型置业的合理杠杆要求。