最多补血708亿港元 邮储银行拟9月底上市

筹备多年，中国邮政储蓄银行(以下简称“邮储银行”)终于要在成立十周年前夕实现挂牌上市。

9月14日起至20日，邮储银行开始公开招股，拟发行121.0659亿股H股，集资额介乎73亿至81亿美元。

在此之前，上港集团作为邮储银行此次融资的基础投资者之一浮出水面，并发布公告称，以其全资子公司上港集团(香港)有限公司为主体作为基石投资者参与邮储银行的H股首次公开发行，总额度不超过24亿美元之等额港币。

《中国经营报》记者从邮储银行处获悉，该行计划于2016年9月28日在香港联交所(以下简称“联交所”)主板挂牌交易。

融资规模或达今年之最

作为最后一家还未上市的大型商业银行，邮储银行的上市进度一直被市场所关注。

9月13日，邮储银行终于正式进行了上市路演。9月14日至20日，该行开始公开招股，拟发行121.0659亿股H股，其中95%为国际配售，剩余5%在港公开发售，招股价为4.68至5.18港元，约合人民币4.03至4.46元。H股股份代号为1658.HK，将以每手1000股H股在联交所主板进行买卖。

此前中国银监会对邮储银行首次公开招股申请的批复内容显示，该行首发规模不超过约139.23亿股。市场预测，本次融资可能成为今年全球最大一桩股票发行交易。美国银行、中金公司、高盛集团、摩根大通和摩根士丹利担任该交易的联席保荐行。

经扣除邮储银行就全球发售应承担的承销佣金及预计开支后，倘超额配股权并无获行使，邮储银行估计全球发售所得款项净额为556.74亿至616.30亿港元;倘超额配股权获悉数行使，该行估计全球发售所得款项净额为640.36亿至708.86亿港元。

在股价方面，截至2016年3月底，邮储银行未经审计的每股净资产为3.99元，因此邮储银行市净率在1.01倍至1.12倍之间。

记者查阅中证指数，数据显示截至9月12日，已经在A股上市的19家银行的市净率为0.89倍，近一个月平均市净率为0.9倍，近三个月平均市净率为0.87倍。其中，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行及交通银行的市净率分别为0.85倍、0.81倍、0.74倍、0.86倍及0.75倍。

“香港新股市场与内地不同，公司在港股市场上市前，市场打新的热情度与当时市场的投资气氛和指数有一定关系。”大华继显(香港)有限公司策略师李惠娴认为，引入较大比例的基础投资者有利于邮储银行的融资。

有媒体报道称，邮储银行已经确定了6名基础投资者，合共认购58.5亿美元股份，占新股发行的72%至80%。其中，中国船舶工业集团占21.7%，上海国际港务集团占21.3%，海航集团占10%，国家电网、中国诚通控股集团及长城环亚国际投资合共占5.5%。

9月12日，上港集团在上海证券交易所发布公告称，拟以其全资子公司上港集团(香港)有限公司为主体，作为基石投资者参与邮储银行的H股首次公开发行，将认购其不少于发行后总股本4.15%且不超过发行后总股本4.99%的股权，投资总额度不超过24亿美元之等额港币。最终认购股数和认购价格将按邮储银行和全球发售联席全球协调人之间的协议予以确定。

公告还称，邮储银行净资产收益率水平较高，财务表现稳定。本项投资可获得可观、稳健的财务回报。