利好频出 四大行业分享10万亿环保蛋糕

寻找新蓝筹之环保产业

编者按/“做好环保税立法工作”被写入2015年的《政府工作报告》。下一步，政府铁腕治理环境,势必打造节能环保为新兴支柱产业,招商证券建议今年超配环保。因为2015年，严格环境执法、推动燃煤电厂超低排放改造及实施水污染防治行动计划,加强江河湖海水污染、水污染源和农业方面污染源治理将成为环保工作的重点目标。随着“水十条”和“土十条”等环保政策的出台，哪些产业能快速发展?哪些公司可能获益?本报记者为你详解环保新政下的投资机会。

进入2015年，随着环保部长的更换，以及雾霾问题在互联网上的热议，环保股迎来大涨。

近日，环保部部长陈吉宁在两会上接受媒体采访时表示，环保本身也是当前和今后拉动经济增长的一个重要推动力，中国在未来的几年环保投资需求非常大，大概8万亿~10万亿元的水平上，而且这个投资没有重复建设，长期受益，是一个好的拉动经济增长的动力。

有券商分析师指出，环保将是未来几年的热点，直接受益的是大气治理、污水治理、土壤治理、环保设备、环境治理第三方运营几大行业，间接受益的行业主要有特高压建设、新能源并网增加以及新能源汽车。

“水十条”“土十条”接连出台

实际上在过去几年，国内对环保的投入就在不断增加。数据显示，过去三年全社会环保的投资，每年大概新增1000亿元。

陈吉宁表示，下一步有几个方面的工作需要突破：一是进行价格改革，推动价格体制改革，要形成合理的项目回报机制;二是进一步开放市场，推动包括财政部正在推动的PPP，第三方治理，要推动政府采购服务、排污权交易等环保市场的形成，提高治理效率;三是发展绿色金融，要带动一些有良心的资本、有社会责任感的资本进入到这个市场，形成一个更好的融资模式的设计;最后，要加强监管，规范环保市场，特别是环保企业要守法，不能成为污染的企业。

陈吉宁于今年2月份接替环境保护部部长职务，其是环境领域权威专家，被称为“专家型掌门人”。

除了环保部掌门人更换外，环保政策也进入事件多发期及政策预期密集期。

1月1日“史上最严”《新环保法》实施;1月14日，国务院办公厅发布《关于推进环境污染第三方治理的意见》;1月15日，2015年全国环境保护工作会议召开;2月13日，国新办召开例行吹风会，环保部副部长翟青称“水十条已经进入报批程序，很快会出来”。

去年11月份，环保部公布了“《排污许可证管理暂行办法》征集意见”。去年12月份，发改委与财政部拟设立500亿元国家环保基金，为环境污染第三方治理公司提供低利息、长周期的优先贷款。

全国政协委员、环保部南京环境科学研究所所长高吉喜认为，大气污染、水污染及土壤污染防治“三大战役”，哪一个都不能忽视。环保部对环境污染治理有一套顶层设计，“大气十条”(《大气污染防治行动计划》)已经颁布设施，“水十条”(《水污染防治行动计划》)应该是在今年上半年出台，“土十条”(《土壤污染防治行动计划》)现在已经制定完成，预计下半年能够出台。

国泰君安分析师王威表示，一系列的信号表明，2015年是环保行业政策“大年”，目前市场的预期并不充分，这是环保行业继2013年上半年之后又一次大级别投资机会，绝非简单的事件型主题、反弹行情。

四大行业直接受益

在国内掀起环保浪潮时，哪些行业能从中受益是投资者所关注的话题。

有券商人士指出，直接受益主要体现在大气污染防治的监测、脱硫脱硝除尘、水处理、土壤治理四大行业将直接从中受益。

在环保各细分领域中，水处理行业在今年最被市场关注。

据环保部消息显示，“水十条”已经报批，并获得审议通过，但迟迟未有出台，有可能近期出台。在利好政策的预期下，近期环保板块表现活跃，尤其是水务板块和水处理板块领涨。

国泰君安分析师黄琨指出，《水污染防治行动计划》即将出台，水处理行业将迎来黄金发展期，水污染治理已成地方环保治理的重头戏，预计总投资达2万亿元的《水污染防治行动计划》将于2015年上半年出台，水处理行业将迎来大发展期。

在“水十条”即将出台的利好预期下，环保板块尤其是水处理板块在政策出台前后预计有反复活跃的表现。”东莞证券黄秀瑜表示，建议继续积极关注受益于政策催化的水处理板块和估值较低的细分行业龙头个股。“水十条”出台将有利于促进污水处理市场扩容，加之近期污水处理收费标准上调，利好污水处理运营类公司。

其建议短期重点关注受益于政策催化的水处理板块和水务板块个股：碧水源(300070.SZ)、兴蓉投资(000598.SZ)、武汉控股(600168.SH)、国中水务(600187.SH)。