对公理财升温 银行探路资产管理

新年伊始，上市公司纷纷出手投资各种理财产品以期闲置资金的增值保值，提出理财计划的企业不胜枚举。

据同花顺iFinD提供的数据显示，从2015年1月1日起至1月27日，共有147家上市公司发布了关于购买理财产品的公告，其中银行对公理财产品约为367款，金额约达到306.3亿元。发布购买理财信息的上市公司数量和购买理财产品金额均高于去年同期。

与此同时，为了满足客户的需求，银行方面十分重视对公理财业务，不断加强服务和产品创新，如近日中国工商银行(以下简称“工行”)推出了国内首只投资国债期货的法人客户理财产品，进一步丰富了投资标的。

不过，多名银行人士在接受采访时对《中国经营报》记者坦言，推广对公理财的心情矛盾。某国有大行支行行长认为，一方面，对公理财给银行带来的收益远不如存款多，而且还可能影响存款体量;但另一方面，银行期望借高收益、稳健的理财产品吸引他行客户、增强本行客户黏性，同时加强理财产品的创新。提高利率也是市场竞争的必然选择。

上市公司掀起理财热

最近，出手购买理财产品的上市公司越来越多。据同花顺iFinD提供的数据显示，从1月1日起至1月27日，共有147家上市公司发布了关于购买理财产品的公告，涉及420款产品，其中银行对公理财产品约为367款，金额约达到306.3亿元。从数据上看，去年同期上市公司发布购买银行对公理财产品403款，总金额为276.6亿元。

在理财产品的种类上，银行保本、短期投资理财产品是多数上市公司的首选。记者通过梳理各上市公司的公告发现，这类产品的主要投向为银行间市场央票、国债金融债、企业债、短融、中期票据、同业拆借、同业存款、债券或票据回购等，这些投资标的安全性较高、流动性较好，预期年化收益率大多数在4%~5.5%之间。

也有少数上市公司选择了信托、证券等非银行理财产品，这类产品普遍收益高、期限长。以南通锻压(300280.SZ)为例，该公司购买了中江国际信托、中泰信托以及中融国际信托三家公司的资金信托计划，总投入9000万元，预期年化收益率均为11%，期限为两年。不过，投资这类高收益的非银行理财产品，其资金来源多是自有资金或自由闲置资金。

由于《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》中规定，暂时闲置的募集资金在进行现金管理时需要满足安全性高、流动性好两个条件。某上市公司董秘向记者介绍道，虽然银行理财产品的绝对收益率不高，但相比证券、信托等市场来说，风险很小、期限短，更适用于公司闲置募集资金。

“购买理财产品是能让闲置资金升值保值的办法。”上述上市公司董秘告诉记者，“为保证中、短期闲置资金的流动性，过去只能将企业闲置资金作为活期存款存入银行，其利率在0.35%~0.50%之间，给客户带来的收益非常低。而近年来，随着银行理财产品不断丰富，越来越多的公司选择将原来的活期存款转为购买短期银行理财产品，这被认为是兼顾风险与回报的较理想选择。”

“如今，上市公司拥有较多超募资金以及利润沉淀资金，使更多的公司有财可理。同时，一些公司所在市场、行业的情况，也决定了募集资金‘暂时闲置’的现状。”某银行直属支行公司业务部人士介绍，目前存在实体经济疲软、一些公司所在行业不济、产能过剩严重等情况，可能使得公司前期募集资金时确定的投资方向不适合进行新增投资，在公司未找到新的发展方向和投资项目之前，不敢轻易投资，银行理财就成了他们利用闲钱充实业绩的首选。