百世集团纽交所敲钟上市 融资额缩水过半

本报实习记者 陈茂利 记者 张家振 北京报道

百世集团终于迎来了在纽约证券交易所正式敲钟上市的时刻，也由此成为继中通快递之后国内第二家赴美上市的快递物流企业。

9月20日21点30分（美国东部时间9月20日9点30分），百世集团在纽约证券交易所正式挂牌上市，股票代码BSTI，其开盘价为11.48美元，较发行价上涨14.8%。

值得注意的是，此次IPO百世集团一共发行4500万股美国存托股份（ADS），每股价格10美元，总融资额为4.5亿美元。与此前公布的“拟发行6210万股ADS，最高融资最高融资9.32亿美”计划相比，融资额缩水过半。

对此，百世集团董事长兼首席执行官周韶宁回应称，“上市只是起点，融资额减半的主要原因是公司现有资金很充足，没必要一下子融这么多钱。”

在融资规模缩减的情况下，部分筹资项目是否会面临搁浅？对此问题，《中国经营报》记者致电百世集团相关负责人，截至发稿时尚未得到回复。

融资规模缩水

百世集团IPO融资规模经历了先升后降的一个过程。

6月26日，百世集团向美国证券交易委员会(SEC)提交了招股说明书，计划募资不超过7.5亿美元。9月7日，百世提交F-1/A首次公开招股（IPO）增补文件，调整最高融资额至9.32亿美元，IPO发行价区间定为每股13美元至15美元。

最终，百世集团发行了4500万ADS，每股价格10美元，总融资额4.5亿美元，融资规模缩水过半，每股价格缩水1/3。

这也引发了投资者对公司最初估值回应冷淡的质疑。对此，周邵宁在接受媒体采访时表示，股票认购过程十分踊跃，很多机构希望超额认购，百世集团的股东也希望追加认购，“但是考虑到公司资金充裕，百世集团的管理团队主动把价格和融资做低。最初股价低一点，对公司未来的长期发展有好处。”

“这可能是百世集团参考中通上市经验，根据当地证券市场调查，认为下调融资额度会更有利于后期股票走势的结果。”物流行业观察人士杨浩峰告诉记者。

而一位不愿具名的业内专家在接受记者采访时表示，“百世集团下调股票定价是十分明智的选择。在全球经济不景气的背景下，定价低有助于吸引华尔街的金融巨头购买”。

资料显示，百世集团的最大股东阿里巴巴持股比例为23.4%，菜鸟网络持股5.6%，阿里系合计持股29%。周韶宁持有14.7%的股权。

周韶宁表示，公司的战略合作伙伴阿里巴巴选择了进一步加持和认购，这给予百世集团很大的信心。

上述业内专家指出，在全球经济疲软的情况下，只靠华尔街投资者购买的可能性比较小，很明显，此次阿里巴巴为百世集团的股票认购作了重要的支撑。

拓展国际业务

此前，百世在招股书中披露筹资使用计划，计划投入3亿美元用在综合物流和供应链服务网络建设，以及百世店加的网络进一步扩大上；投入1亿美元用于技术基础设施和开发额外的服务和解决方案的持续投资。

“百世集团会根据之前的融资规划和相关业务板块的当下现状及未来在整体生态中的重要性，决定资金使用比例，这是个综合评估的过程。”杨浩峰分析认为，可能会优先安排百世店家、技术信息化的投入；同时，资金使用是个持续的过程，后期还可通过再融资来实现。

对于上市IPO后的发展方向，百世集团的招股说明书披露了部分内容。百世集团表示将继续投资研发，加强技术基础设施，并引进冷链物流等新服务和解决方案，扩大百世店加的数量，开发特许经营模式。

值得注意的是，百世还表示将通过百世金融、百世优货扩大服务范围，通过百世全球拓展跨境业务，计划不断促进国际业务增长，使其在未来在总营业额中占有更多的份额。

周韶宁曾公开表示，海外市场是百世集团未来发展的重要业务板块，“我们期望（未来）五年20%、30%甚至40%的业务量能来自海外市场。”

公开资料显示，百世集团已将跨境物流服务扩展至澳大利亚、日本和泰国等地，并拥有自建仓储，开展跨境电商业务。

对此，上述不愿具名的业内专家表示，“在拓展国际业务的同时，百世集团需要加强培养国际战略化人才，这类人才既要懂快递业务，又要了解异国语言、文化、政策、法律法规标准以及资本市场。”