苹果虽独霸江湖但财报却露致命破绽

【中国经营网注】众人翘首期盼的苹果2015年Q4财报终于发布，当下的苹果是笑傲江湖的王者，亦是尖刀上的舞者。本文来自新浪创事记。

众人翘首期盼的苹果2015年Q4财报终于发布，营收与利润双双超预期的表现，又让苹果安然的度过了一季，但这份财报依旧延续了苹果严重的营收结构危机。当下的苹果是笑傲江湖的王者，亦是尖刀上的舞者。

王者风范

在市场一片焦虑的情形下，当季苹果又拿出了一份靓丽的财报，骄傲的展示其王者风范。财报显示：当季苹果营收515.01亿美元，同比去年增长22%;净利润111.24亿美元，同比去年增长31%。去除制造成本的毛利率也达到了39.9%。作为对比，同为科技三巨头的微软和Alphabet(谷歌母公司)在营收与利润上的表现就要逊色良多。当季微软实现营收为204亿美元，净利润为46亿美元;Alphabet实现营收为186.75亿美元，净利润为39.79亿美元。二者在营收与净利润上与苹果差距巨大。

具体到产品上，苹果公司2015第四财季一共售出4804.6万部iPhone，比去年同期的3927台增长了22%，营收322.09亿美元，比去年同期增长36%;一共售出988.3万台iPad，比去年同期的1231.6万台下滑20%，实现营收为42.76亿美元，亦比去年同期下滑20%;一共售出570.9万台Mac电脑，比去年同期增长3%，实现营收为68.82亿美元，比去年同期增长4%。而苹果的新新产品Apple Watch，苹果并未单独公布其销量，而是将其其他产品类别，当季，来自于其他产品的营收为30.48亿美元，比去年同期的18.96亿美元增长61%。

除此之外特别值得一提的是苹果在大中华区营收为125.18亿美元，比去年同期的62.92亿美元增长99%。6S九月在中国表现抢眼，根据市场研究机构Counterpoint Research发布的数据显示：九月份，苹果在中国的手机销售再度创出了佳绩，其中iPhone 6s单月销量突破了700万部，单月(九月)苹果公司在中国智能手机市场的份额为19%。并有30%的安卓用户归于苹果旗下。

尖刀舞者

但是苹果2015 Q4骄傲的财报数据同样也表明未来的苹果很可能是尖刀上的舞者。具体到占据苹果绝对营收的iPad，Mac，iPhone三大硬件产品线上，苹果依旧暴露出严重的营收结构危机。苹果Q4财季依然不改苹果财报的一贯特色：iPhone独占鳌头;iPad销量黯淡，前景不明;Mac份额不足，增速同比放缓。

作为业绩占比8%的iPad，本财季其销量首次下滑到1000万台以下，这是iPad销量连续第七个季度的下滑，而苹果模仿Surface推出的iPad Pro能否拯救iPad的销量，当下前景不明。作为业绩占比约为14%的Mac产品线虽然依旧保持了3%的逆势上扬的增幅，但是其也迎来增幅放缓的困境，并且也引来了Windows阵营例如Surface Book这样强有力的竞争者。而作为绝对主角的iPhone，表现堪称强劲，营收实现了同比增长22%的增幅，Q4业绩占比达62.5%，但是其表现依旧略逊于市场预期。

上述的业绩占比数据，传达出一个无比清晰的事实是iPhone依旧是苹果的最为核心的增长极，是苹果营收源动力。而在iPhone之外，苹果骄傲不在。这恰恰是苹果当下最大隐忧所在——在营收与利润上对于iPhone产品线过度依赖，单一业务所占财报比重过大。而单一业务占据过大比例，一方面代表着此项业务表现强劲，而另一方面则是此项业务不容有失，谁也输不起。然而曾经驱使iPhone走向今日成功的因素正在持续减弱。