年底完成资产转让 天津一汽开启两年保“壳”战

进入2015年的最后一个月，退市风险已迫在眉睫的天津一汽夏利汽车股份有限公司(*ST夏利000927.SZ;以下简称天津一汽)终于开始出招保“壳”。

“我们将于12月21日召开2015年第二次临时股东大会，对资产转让等相关提案进行表决。”日前，针对12月5日发布的《天津一汽夏利汽车股份有限公司董事会关于资产转让及股权转让的关联交易公告》(以下简称《公告》)，天津一汽内部人士向《中国经营报》记者透露。

按照《公告》内容显示，天津一汽将内燃机制造分公司和变速器分公司、产品开发中心及天津市汽车研究所有限公司(以下简称汽研所)三大资产转让给其控股股东中国第一汽车股份有限公司(以下简称一汽股份)。公告中称，这既是出于一汽股份发展战略的考虑，同时也为天津一汽筹集了发展资金。

据悉，本次资产转让的评估增值共10.22亿元，将相应增加天津一汽的2015年度损益。至此，由于连续亏损而面临退市风险的天津一汽终于能够保“壳”成功。不过，以天津一汽当前的经营情况来看，要让其彻底摆脱退市风险，仍有待于一汽股份筹划多时的整体上市。

风险暂退

由于2013年、2014年净利润连续亏损，天津一汽于今年4月2日被实行退市风险警示。根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，如果今年仍不能扭亏为盈，天津一汽将自2015年年度报告公告之日起暂停上市，暂停上市后未能在法定期限内披露暂停上市后的首个年度报告或暂停上市后首个年度报告显示公司净利润或者扣除非经常性损益后的净利润为负值，公司股票将面临终止上市的风险。

眼看“大限”将至，天津一汽和一汽股份终于出招保“壳”。

在12月5日所发布的《公告》中，天津一汽方面表示：“鉴于天津一汽控股股东一汽股份基于发展战略的考虑，拟整合下属的动力总成资源和研发资源;公司为筹集发展所需的资金，集中力量发展整车事业，扭转公司经营被动的局面，实现长期稳定发展，双方于2015年12月3日签订了关于内燃机制造分公司和变速器分公司资产转让的《资产转让合同》、关于产品开发中心整体资产转让的《资产转让合同》、关于汽研所股权收购的《股权收购协议》。”

据了解，上述三大资产将分别以22.12亿元(含增值税)、7.17亿元和459.07万元的价格转让给一汽股份。本次资产转让后，内燃机制造分公司和变速器分公司依然存续，产品开发中心整体资产相关的人员则由一汽股份或其下属的分公司、子公司接收。

“本次资产转让的相关工作正在进行。其中，汽研所股权收购将在协议生效后10个工作日内，内燃机制造分公司和变速器分公司、产品开发中心整体资产转让在获得股东大会批准后的10个工作日内，一汽股份均应支付转让资产价款。有关三大资产转让，公司争取在年底之前完成。”天津一汽董事会办公室内部人员在接受记者采访时表示。

记者获悉，天津一汽将于12月21日召开2015年第二次临时股东大会，对资产转让等相关提案进行表决。显然，时间相当紧凑，因为前三季度，天津一汽归属于上市公司股东的净利润亏损8.54亿元，归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润亏损9.09亿元。这意味着，如果不能通过本次资产转让增加年度损益，天津一汽势必将被暂停上市。

“时间上应该不会有什么问题，天津一汽今年的风险基本已经解除了。资产转让就是为了获得资金覆盖亏损，天津一汽和一汽股份的这项操作可以说只是在尽力保‘壳’。”民族证券首席汽车行业分析师曹鹤告诉记者。