揭秘美丽说蘑菇街之困境

【中国经营网注】近日蘑菇街美丽说合并的传闻也开始愈演愈烈。这对老冤家真的会在一起吗?许多媒体纷纷向两方求证此事，结果俩家均极力否认。此情形下女性垂直电商该怎么玩?本文来自i黑马。

2015年对于互联网来说，绝对是当之无愧的合并年。从滴滴快的合并，到58赶集握手言和，再到美团大众点评停止战火，互联网行业在资本的驱动下逐渐走向和平。

似乎形单影只的就剩下美丽说与蘑菇街了。而近日蘑菇街美丽说合并的传闻也开始愈演愈烈。这对老冤家真的会在一起吗?许多媒体纷纷向两方求证此事，结果俩家均极力否认。有人对此评论：越是否认，就越有可能，之所以否认，是因为现在很可能正处在接触之中，不想受到外界的干扰。不管合并与否，值得一提的是，这应该是两家在今年制造的最受关注的话题了。

美蘑会合并吗?

美丽说和蘑菇街一直被戏称为双胞胎兄弟。双方都是从事女性电商平台业务，如果单看两个网站的运营模式，几乎找不到所谓的差异化，甚至从双方发展的历程来看，都是以淘宝导购网站起家，在淘宝的“逼迫”之下开始转型做自建平台。从这些层面来看，同处一个领域、做同样的业务的双方存在着非常大的合并可能性。

而从资本方看，高瓴资本是蘑菇街和美丽说共同的股东方，如果两者合并然后冲击上市，对于高瓴来说绝对是利好，因此，高瓴可定会积极地推动两者合并。同时，因为两家都没有阿里和百度的身影，美丽说的投资方腾讯想必也是非常乐意见到两家合并。

上个月蘑菇街对外宣称融资2亿美金。在两家曾经公开信息中，可以查阅到美丽说估值达30亿美元，而蘑菇街估值达到20亿美元。但值得回味的是，蘑菇街对于这次融资，没有再向以往一样提及估值。而在36氪发布的中国一级市场公司估值排名 500 强排行榜中。蘑菇街当前估值人民币95.6亿人民币，美丽说估值59.8亿人民币，两家的估值均大幅度缩水。

总的来说，美丽说因为获得了那么多腾讯入口，却并没有获得想想中的大幅度提升流量和交易量，因此融资遇到了资本寒冬，估值下降了一半多，但是仍然没有人愿意买单。这一年已经要过去了，以现在的情况来看，抱团取暖好像更能有广阔的发展空间，并且两家合并也将会是多方乐见的。

两家是如何走向下坡路的?

从曾经红极一时到如今的被传合并，两家的估值都经历了断崖式的下跌，坐实了走向下坡路的理论。那么，到底是什么原因让两家沦落至此呢?事实上，蘑菇街和美丽说估值降低主要有五大诱因。

一，盲目追求上市

今年被称为是美丽说和蘑菇街的 IPO“冲刺年”，蘑菇街CEO陈琪在其公司内部年会上喊出2015年蘑菇街平台交易额要达到100亿元的目标，而美丽说CEO徐易容更加激进，“2015年全年成交150亿元，未来3年内，达到1000亿元”，这都可以说是为上市造势。同时，为了争取上市，双方各投入重金砸电视广告。据悉，蘑菇街今年在电视广告投入的资金高达2.5亿元，而美丽说的投入更是超过3亿元。不过，不幸的是，双方都遇到了资本寒冬，于是，一切都很难了。

二：产品定位与淘宝冲突

美丽说与蘑菇虽然都是主打时尚购物，但其产品主流依旧来自C端。美丽说虽然经过几次转型，利用多种资源挖来大批淘宝店主和品牌，不可避免的打造成一个小淘宝的生态。而蘑菇街虽然走的时尚买手路子，但这些人所提供的产品，依旧难逃淘宝的辐射。正式因为这种与淘宝的重复性，导致了两家的复够率难以提升。

三：频繁转型

从打被阿里逼迫转型之后，两家都患上了转型狂热症。尤其以蘑菇街为最，要给它定义一个准确的商业模式是件非常困难的事情,从创业时候的一个电商搜索工具转型到一个消费社区，再从消费社区转型到了电商导购，然后变成垂直电商，最后又开始转向C2C加B2C的平台，几乎每隔一两年，当前商业模式还没吃透，蘑菇街就会鼓捣一次转型，这给人造成了其商业模式不清晰，这么多年依旧在探索中的负面印象。

四：平台从极轻变得极重

随着用户量的增加，以及融资需要，美丽说和蘑菇街开始扩大产品线，从一个极轻的导购平台逐渐过度成了一个臃肿复杂的综合平台。在疯狂做加法的同时，却没有学会做减法。

五：后起之秀崛起

随着全民创业时代的到来，女性时尚电商早已是一片红海，而美丽说蘑菇街作为先行者，因为频繁转型，所以并没有及时的树立其行业壁垒，导致后更为努力后来者围追堵截，比如小红书，考拉海淘，明星衣橱等等。

女性电商2.0时代来临

据中国外管局数据显示2014年海外购物增长至1650亿美元; 2015年6月11日埃森哲发布报告预测未来几年全球B2C电商市场保持15%的年均增速，2020年全球跨境电商交易额将达到9940亿美元，中国有望成为全球最大的跨境B2C消费市场。

伴随着中国文化意识转型，时尚女性用户对单一型、快餐型时尚消费兴趣锐减，正在越来越注重品质，消费心理也正由冲动型向理智型转变，消费活动更趋向于情感体验和品牌认同。传统的时尚电商已经难以满足这种需求，而这种消费升级也正在倒逼模式改革，这也意味着女性电商2.0时代已经来临。

而在这场行业升级盛宴中，要想做好女性电商平台，除了用户和流量外，商品运营、供应链管理和技术后台也十分关键。如何提供更优质的服务、实现用户良好的产品体验，对女性时尚电商转型升级和差异化发展仍是考验。

(编辑：赵赵)