保险中介破局觅路

杨崇、郑利鹏

近日，新三板保险中介机构陆续发布半年报。

《中国经营报》记者注意到，继第一季度多家公司业绩下滑后，截至目前，相关公司情况并未有所好转，营业收入及归属于挂牌公司股东的净利润持续下降。

多家公司表示，其营业收入及利润下降，主要是受车险产品、费率“报行合一”政策影响，单笔保费和代理费率下降幅度较大，从而影响业务规模及利润。

另外，记者注意到，关于公司风险与价值方面，多家公司在年报中提及，未来或涉及保险代理资格相关政策风险、经营区域和经营范围限制风险，部分公司表示未来将通过增资扩股和定向发行等方式，使公司注册资本符合扩展相关业务的政策规定。

经营业绩承压

截至目前，共有9家新三板保险中介机构披露半年报数据，具体包括辽宁汇安汽车保险销售股份有限公司（以下简称“汇安保险”）、新一站保险代理股份有限公司（以下简称“新一站”）、山东润华保险代理股份有限公司（以下简称“润华保险”）、山东昌宏保险代理股份有限公司（以下简称“昌宏股份”）、华成保险代理股份有限公司（以下简称“华成保险”）、山东润生保险代理股份有限公司（以下简称“润生保险”）、广东创悦保险代理股份有限公司（以下简称“创悦股份”）、广东广商保险销售股份有限公司（以下简称“广商保险”）、诚安达保险销售服务股份有限公司（以下简称“诚安达”）。

营业收入方面，上半年除新一站实现同比增长71.99%外，其他几家公司营收均有不同程度的降幅，其中，昌宏股份实现营业收入305.49万元，同比下降72.03%，降幅明显。

归属于挂牌公司股东的净利润方面不容乐观，目前仅润华保险一家净利润超千万元，为1908.08万元，且同比增长7.57%。同时，华成保险、汇安保险、诚安达也实现盈利，归属于挂牌公司股东的净利润分别为440.60万元、298.21万元、172.86万元，但与去年同期相比，净利润分别下降72.38%、49.96%、83.32%。而新一站实现净利润-324.94万元，同比减亏487.76万元，亏损较上年同期减少60.02%。

此外，创悦股份、广商保险、润生保险、昌宏股份均为净亏损，依次为192.47万元、95.37万元、69.41万元、52.29万元，同比分别下降177.17%、165.15%、181.29%、254.00%。

对于营收和净利润下滑原因，多家公司表示主要受车险产品、费率“报行合一”政策影响，全行业保险代理手续费率大幅下降。同时，新车销售市场遇冷，直接影响车险销售。

多重风险待解

除上述问题影响公司营收和利润外，新三板保险中介机构仍面临多重风险。例如，保险代理资格相关政策风险，经营区域和经营范围限制风险，用户流失风险，股权高度集中及实际控制人控制不当的风险等。

具体而言，保险代理资格相关政策及经营区域和经营范围限制风险主要包括：部分公司因注册资本金较低，面临无法扩展经营地域，在省外设立分支机构，开始互联网保险业务等问题，如创悦股份和昌宏股份。

两家机构均因注册资本低于5000万元，且属于《关于修改〈保险经纪机构监管规定〉的决定》《关于修改〈保险专业代理机构监管规定〉的决定》和《关于进一步明确保险专业中介机构市场准入有关问题的通知》下发前设立的机构，公司只能在注册地所在省（自治区、直辖市）申请设立分支机构，并且无法开展互联网业务。

创悦股份表示，公司在未来将通过增资扩股和定向发行等方式，使公司注册资本达到5000万元，为未来扩大经营区域和业务范围做好准备。昌宏股份也表示，要力争增加资本金，向全国性专业代理公司发展。

值得注意的是，今年6月，银保监会下发《保险中介行政许可及备案实施办法》（以下简称《办法》），目前正在业内征求意见。

《办法》将代理、经纪、公估三个主体准入规定进行了统一整合，加强了对申请人的管理，并以负面清单形式提高高管准入门槛，严把“入口”。

这对于部分注册资本金已达5000万元，可在全国范围内进行保险代理业务的公司而言，可能存在未来政策发生变更，相关法律、条件更趋严格导致公司经营区域受限的风险。

此外，多家公司还提到股权高度集中及实际控制人控制不当的风险。如汇安保险、润华保险、华成保险等均涉及家族经营的情况。

增加寿险业务比重

一面是严监管，一面是营收和利润的持续下滑，对于新三板保险中介机构来说，若想改变亏损局面，需主动调整经营战略。

车险业务承压之下，部分中介公司业务开始向寿险业务倾斜。

“业务转型只是相对而言，要真正实现‘产寿联动’，保险中介才能有生命力。”上业内人士对记者表示。

同时，部分公司已注意到互联网保险业务带来的冲击，开始布局网销系统。业内人士表示，搭建网销系统一方面需要足够的资金支持，另一方面则需要将保险与科技相结合，才能实现赋能。

此前，新三板挂牌保险中介机构之一的微保宏大保险销售股份有限公司曾提议自筹资金，加大对互联网保险销售平台的投资等，但最终被其股东大会否决。

此外，相关业内人士对记者表示，虽然车险产品、费率“报行合一”等政策实行对保险中介机构影响较大，但严监管是好事，可以营造一个好的市场环境，将扰乱市场秩序的保险中介机构彻底清理，对于想发展业务的保险中介机构而言是利好。而未来保险中介市场要得到更好的发展，还需要实行“产销分离”。

不过，另有业内人士认为，“产销分离”需拆分看待。对于以代理人驱动的寿险业务，适合“产销分离”，易推进实施；而以渠道为主的业务体系，则并不适合“产销分离”，如车险。