大资金瞄上“小生意”：信托分羹消费金融已达千亿

消费金融的快速发展，给信托公司业务创新提供了尝试机会。

据不完全统计，截至 2017 年末已有18家信托公司开展了消费金融信托业务，产品规模达到1000亿元左右，但相较于整个消费金融约9万亿元的市场规模，消费金融信托的市场占比并不高。

对于这一比例，普益标准信托研究员吴红丽认为，相比传统信托产品多是单体大额非标项目，消费金融最大的特点是受众分散且为小额信贷。“因此要做大规模，信托公司在风控观念上，需要从传统融资模式逐渐转向新型消费信贷理念”。

也就是说，未来信托公司要抢占消费金融这块市场，风控是其关键一环。“信托公司要从风控部门人力资源配置、产品尽职调查以及风控理念转变等内容做调整”。北京一位信托公司人士表示。

信托牌照优势

消费金融公司获得牌照的案例逐渐增多，但对于信托公司来说，组建主动管理团队参与消费金融业务的个案并不多。

截至2018年9月20日，获批持牌的消费金融公司有25家，除银保监会列明的22家外，还有3家尚未完成工商注册。在这25家持牌消费金融公司中，“银行系”占比多达九成，信托公司则鲜少参与消费金融公司的发起设立。

9月27日，西部地区一位信托公司人士坦言，信托参与消费金融公司发起的案例不多的主要原因，是其自身团队业务能力尚不足以扩展。“虽然相比其他第三方公司，信托公司有牌照优势，但是消费金融公司的业务模式和传统信托业务有很大的区别，以往信托公司更多参与通道业务，在被监管叫停后，其自身创新能力还有待提高。”

普益标准发布的信托报告也指出，信托公司部分传统业务不符合监管要求后，信托公司需要进行业务创新来增加潜在增长力，消费金融信托恰好成为一个方向。

央行数据统计，截至2017年底，金融机构人民币信贷收支表中短期消费贷款余额达到 6.8 万亿元，加上非金融机构消费金融平台贷款，我国消费金融市场规模在8万亿~9万亿之间。

艾瑞咨询对2017~2020年的增长预期结果显示，消费金融市场规模可观，发展前景持续向好。

对于这一趋势，信托公司的触觉敏感。

公开资料显示，2015年中邮消费金融成立之际，渤海信托曾出资1.1亿元成为中邮消费金融持股11%的第三大股东，至此，渤海信托成为最先从机构层面介入消费金融领域的信托公司。

此后，中信信托也参与发起设立中信消费金融公司，2018年8月17日，首家由信托公司主导的中信消费金融公司获中国银保监会批复同意。

根据中国信托业协会的数据，截至2017年末消费金融信托资产规模超过100亿元的信托公司有6家，分别是外贸信托、云南信托、渤海信托、中融信托、中航信托和中泰信托;5家信托公司的消费金融信托资产规模为几十亿元不等;另外7家信托公司的资产规模不到10亿元。