网贷竞跑合规备案 “网贷+保险”渐成行业风向标

李晖

随着合规备案的大限临近，打破风险准备金制、去自担保后的网贷行业，正在逐渐形成监管鼓励的新的增信方式，以防范债权违约风险、保证投资人利益，强化持续发展动力。

《中国经营报》记者注意到，“网贷+保险”或将成为行业头部平台合规发展的风向标。事实上，国内网贷与保险的融合，主要存在保障用户交易资金安全的账户安全险、保障借款人的还款能力的人身安全保险、为担保标的抵押物提供保险的财产保险和网贷履约保证险四种模式。而业内普遍认为，履约保证保险，在保证投资人利益方面含金量较高。

较为强大的保障性也让履约保证险目前只为少数资质较好的头部平台所“染指”。数据显示，截至去年12月，第三方机构数据显示，网贷行业真正实现提供履约险的平台仅包括陆金所、玖富、小赢理财等不足10家。

在业内人士看来，随着网贷备案、“银保”综合监管的落地，未来会有更多的平台实现与保险公司合作，履约保证险的流程、前景也将进一步明朗。

合规标配 补位风险准备金

履约保证保险，即个人借款保证保险，是指保险公司向履约保证保险的受益人（即债权人）承诺，如果被保险人（即债务人，网贷中指借款人）不按照合同约定或法律规定履行还款义务，则由该保险公司按照保单约定承担赔偿责任、向投资人赔付本金及收益的一种保险产品。

上述定义可以理解为：如果当借款人到期不能如约还款，保险公司会向投资人全额赔付本金和收益。由于损失有机构实质兜底，投资风险大大降低。

此前，网贷平台为了解决信用风险，增强平台吸引力，往往通过提取风险备付金，在出现项目逾期时对投资人先行垫付。随着监管的明确，这种平台兜底的行为已经不再可行。《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》规定，应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模。同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。

在此政策推动下，包括宜信、拍拍贷等美股上市平台以及玖富、人人贷等老牌网贷平台均先后取消了风险备付金。但备案在即，取消准备金后，如何寻求新的用户保障手段成为平台当务之急。由于保险机构自身担保实力雄厚，履约能力强，市场对其提供的保险认可度颇高，不少平台转求与保险公司进行合作。

以近期升级履约险计划的玖富普惠为例，可以观察网贷与保险公司履约险的合作流程。目前，玖富与太平洋财险和中国人保财险分别合作了履约险产品，即同时有两家保险公司为其平台用户提供相关保障。根据协议，借款期限为一年期以内（含一年）的借款人（投保人）直接将向太平财险或者人保财险投保（具体以借款信息披露内容为准）。借款人投保后，保险公司对应出具保单。一旦出现借款逾期，太平财险、人保财险将根据保险合同的约定，就借款人应偿还的借款本金及利息向出借人进行赔付。

在业内看来，履约险在目前网贷平台的增信和保障手段中是安全等级较高的——保险公司是持牌金融机构，一般都有充足的流动资金；此外由于保险业受到的监管强度更大，具备更强的公信力。

不过需要注意的是，即时同样是履约保证险，也有范围和保障程度上的差别，比如百分百本息赔付、百分百本金赔付、还是仅为部分本金赔付。

以玖富为例，其与两家保险公司是对出借人的本金和利息进行赔付。但市场上也存在平台虽然与保险公司签订了合作协议，但仅仅约定合作业务为其部分借款标的，或者有的平台保险受益人并非投资人本身，而是平台或股东，这种情况下出现坏账，投资人则没有权利直接获得赔偿，因此仍需谨慎鉴别。

风控、资产是重点