从无序生长到合规改造 P2P网络借贷风控进化之路

任何一种新生事物，在发展过程中总不会一帆风顺，总会遇到这样那样的挫折和荆棘，这点在互联网金融行业体现的尤为明显。作为互联网金融的典型代表——P2P网络借贷最早于2005年在英国产生，由于该网络借贷模式更便捷、投资回报率可观，因此在全球范围内快速复制。2007年中国首家P2P网络借贷平台在上海成立，经过4年左右的发展和延伸，P2P网络借贷在中国初步站稳了脚跟。

随着互联网技术在中国的进一步传播与应用，再加上国家对互联网金融行业在监管方面相对宽松，P2P网络借贷在2012年到2014年间得到一个爆发式的增长，其发展速度之快、规模之大在世界范围内都产生巨大影响和波动。但野蛮生长下的P2P网络借贷行业产生的问题、弊端逐渐显现，进而引发的矛盾引起监管层的重视，为了规范以P2P网络借贷为代表的互联网金融行业的健康发展，国家在2015年之后相继出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《网络借贷信息中介机构业务管理暂行办法》等监管条例，开启了互联网金融行业的监管元年。

互联网金融行业是在互联网技术的带动下创新而问世的，其本身依然是金融。换言之，互联网金融的核心依然是金融，“如何降低互联网金融风险”是互联网金融从业者最应该关注的事情。作为互联网金融行业的观察者，笔者可以说见证了P2P网络借贷等互联网金融行业的无序生成，也正经历国家对互联网金融行业的合规化改造，对于P2P网络借贷在不同发展阶段的风控深有体会。

P2P网络借贷萌芽发展阶段——风控空白期

在这一阶段，中国P2P网络借贷的风控几乎可以称之为空白时期。数据统计显示，早期80%的互联网金融从业者，大多是技术出身，受制于在整体产品设计和公司发展架构方面没有太过长远的认识，再加上由于当时主要的债权交易方面缺乏足够的实战经验，因此在这一阶段出现的P2P网络借贷平台坏债率逐渐高起来。

同时由于当时国内个人信用机制和信用数据相对不健全，进一步加剧了这一时期平台的坏账率。不过由于该阶段P2P网络借贷平台体量较低，并未造成巨大的市场影响，也并没有引起传统金融业和监管机构的注意，这给予了互联网金融行业以发展机会和消化不良的喘息机会，也为下一阶段的爆发式无序增长埋下了伏笔。

P2P网络借贷无序发展阶段——担保型风控

经历了长达数年的萌芽发展期，P2P网络借贷在2012年迎来了爆发式的增长。数据显示，截至2015年8月底，全国P2P平台数量达到2608家。而此阶段P2P网络借贷行业的问题凸显。据《P2P网贷行业8月月报》显示，8月停业及问题平台共有99家，其中停业平台57家，包括56家停业、1家转型；问题平台42家，包括30家跑路、12家提现困难。

业内人士认为，造成这种现象的原因除了监管相对宽松之外，P2P网络借贷行业一味追求发展速度而忽视“血液”补充。正如前文所言，互联网金融的核心依然是金融，而P2P网络借贷过快发展的同时，其在降低金融风险方面缺乏必要的补充。在此阶段，P2P网络借贷行业的主流风控为担保型风控。

诸如设立风险保证金、第三方提供担保、实物抵押、平台代偿等都属于担保型风控体系的范畴，这类风控模型本身背离合规金融风控的方向。可喜的是随着国家对P2P网贷行业的监管，重新定位平台的信息中介角色，担保型风控已经不符合国家政策监管要求，正逐渐被主流的网贷平台所摒弃。