金融科技一季报接连出炉 场景、技术定成败

美股上市金融科技公司陆续发布2018年一季度财务业绩，以宜人贷、乐信、趣店以及拍拍贷为代表的金融科技公司，从其财务数据的表现中或许能窥探整个行业的变化。

5月25日，宜人贷发布一季度未经审计的财务报告。2018年第一季度，净收入15.93亿元，较2017年同期增长56%；净利润2.79亿元。调整后净利润6.69亿元，较2017年同期增长91%。5月21日，乐信发布的最新一季度未经审计的财务报告显示，乐信用户和业务规模同比接近翻番，总营业收入达到16亿元，同比增长31%；基于非美国通用会计准则的息税前利润2.11亿元，净利润达到1.46亿元，增长160%。同期发布一季报的趣店在一季度的总收入17.17亿元（2.74 亿美元），同比增长105.6%；净利润3.16亿元（5035万美元），同比下滑32%。

在不久之前发布的拍拍贷一季报也显示利润上涨，拍拍贷2018年第一季度营收达9.168亿元，同比增长37.1%；净利润为4.37亿元，同比增长5%。

据《中国经营报》记者了解，从2018年起，几家美股金融科技公司一季度均开始采用ASC 606收入确认准则代替ASC605，由于ASC606允许借款合同签署后即可确认大部分收入，因此新准则主要影响公司分期收费产品的收入确认时间，更利于短期业绩的改善。

总体而言，几家金融科技公司营收同比大幅增长，都表现出乐观增长的态势。有业内人士指出，一方面源于国内监管环境渐明，行业洗牌期效应初显，市场趋于乐观发展。另一方面，在品牌积累及科技助力的背景之下，行业头部企业的规模经济效应逐渐明晰和凸显。

消费场景优势渐显

这些头部平台的综合成本率都在不断下滑，尤其是人均获客成本持续走低，规模经济效应正在显现。而消费金融重新回归场景时代的背景之下，场景的价值正在不断凸显。

数据显示，今年一季度，乐信的用户和业务规模同步增长，呈现三个百分之九十：一季度末，乐信用户数达到2640万，同比增长94.8%；一季度促成的借款金额148亿元，同比增长98.3%；一季度末，在贷余额达213亿元，同比增长99.3%。

与此相对应的是，一季度，乐信录得2.11亿元的息税前利润（Non-Gaap,非美国通用会计准则），净利润达到1.46亿元，增长160% 。

对于净利润上涨的原因，乐信方面认为，主要是分期购物商城作为乐信基础性业务，降低了乐信的获客成本，同时金融科技降低运营成本提高运营效率。

在业务规模大幅增长的同时，乐信的风险表现保持稳定。数据显示，一季度乐信促成借款中超过90天的逾期率仅为1.44%。此外，乐信平台促成借款的平均年化利率为23.4%，平均借款期限接近12个月。

对于净利润的大幅增长，与乐信集团在分期购物消费场景上的持续布局相关。

分期购物作为乐信的基础性业务，数据显示，分期乐商城SKU比去年同期增长90%，分期购物用户增长36%，整体GMV同比去年增长28%。

优质场景对用户的天然吸引力，也大幅降低了乐信的获客成本。财报数据显示，2018年一季度，乐信单个用户的获客成本从2017年同期的144元降低到了108元。

应用技术降低成本