林采宜：家庭资产配置 “安全第一、收益第二”

本报记者 王力凝 上海报道

随着中国居民财富的增长，普通老百姓的经济来源主要有两个，一是劳动报酬，二是理财收益。越是富裕的阶层，理财收益在收入当中占的比重越高，有种说法是，中产阶层的标准是家庭收益的三分之一以上来自于理财。所以大家需要考虑，未来这些资产如何配置才能更有保障？在未来后疫情时代，在中国经济双循环、国际领域冲突不断的世界中，我们该怎么保护好自己的财产？

在中国首席经济学家论坛研究院副院长林采宜看来，家庭理财最重要的规则是安全第一。从财富增值曲线来看，只有保证安全，财富才能长期增长。专业的投资人士讲资产收益率的时候，一般会说风险收益率是多少，因为他们的收益考虑到了风险。所以，金融市场的风险、经济周期的风险、投资标的的风险，这些风险如果不被重视，个人财富就会暴露在非常不确定的环境中。

此前的P2P，虽然有10%、15%，甚至有20%的收益率，但是风险非常大。有一个段子，儿女对父母的期待，不要求父母给家庭做多大贡献，而是不要去买那些理财产品。所以任何一个家庭面临选择理财产品时，一定要考虑安全系数有多高、有没有风险。

另外，家庭理财要注重收益稳定。一夜暴富是不现实的。中国有句老话：集腋成裘，细水长流。道理似乎大家都明白，但是每个家庭现金流不一样，一旦理财产品周期和家庭的现金需求不一致时，很多时候就会在最低点割肉出来。所以家庭理财，要考虑收入的现金流、支出的现金流以及个人风险偏好。

从资产配置上看，权益基金、债券类基金、房地产信托基金等，这些基金的流动性比较好。其次是房产、黄金和保险，当家庭资产达到一定规模时，黄金和保险是必配品种。保险能够满足长期理财安全的需求，但不是资产快速增长的路径。