提高上市公司质量|监管喊话侵占上市公司利益大股东 限期内不还钱后果很严重

本报记者 李慧敏 北京报道

“证监会将按照分类处置原则，解决控股股东或实际控制人资金占用和违规担保问题。”11月28日举办的南方国际财经论坛上，中国证监会上市部副主任孙念瑞在主题演讲中如是表示。

一个多月前，国务院印发了《关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发14号文），对资金占用、违规担保问题提出明确要求，控股股东、实际控制人及相关方不得以任何方式侵占上市公司利益，坚持依法监管、分类处置。《意见》特别强调，对已形成的资金占用、违规担保问题，要限期予以清偿或化解。

孙念瑞表示，政策安排是给出路、给机会。已经违规的控股股东或相关责任人，在2020年年报披露前，该还钱的还钱，该解除担保的解除担保。限期内仍未解决的，将承担法律后果。

《中国经营报》记者注意到，国发14号文特别强调，对限期未整改或新发生的资金占用、违规担保问题，要严厉查处，构成犯罪的依法追究刑事责任。

分析人士认为，国发14号文所提的“分类处置”的关键在于“限期”。当前，解决资金占用、违规担保问题的首要任务是“限期清偿或化解”，其实是给了上市公司控股股东或实际控制人一个“窗口期”，其核心是强调“及时还钱”，切实把利益归还上市公司，维护上市公司和中小投资者的合法权益。

孙念瑞强调指出，已形成的历史问题，要限期予以清偿或化解。政策本质是给出路、给机会。已经违规的控股股东或相关责任人，要特别珍惜并抓紧这个“政策窗口”期，在2020年年报披露前，该还钱的还钱，该解除担保的解除担保。窗口期一过仍未解决的，将承担法律后果。

至于“后果”可能会是什么，国发14号文也给出了明确要求：“对限期未整改或新发生的资金占用、违规担保问题，要严厉查处，构成犯罪的依法追究刑事责任。”

“上市公司大股东或控股股东侵占上市公司利益，可以说是一个顽疾。”上述分析人士表示，国发14号文综合考虑了解决实际问题和长久制度保障的务实安排。一方面，资金占用与违规担保已经发生，单纯查处有时也解决不了问题，怎样最大程度挽回上市公司损失、维护投资者利益，才是关键所在；另一方面，受宏观、融资环境变化等因素影响，个别公司控股股东陷入流动性困难，在从严监管过程中给予其“窗口期”，也进一步折射出监管温度。

（编辑：夏欣 校对：颜京宁）