严控企业空转套利 监管规范结构性存款

本报记者 秦玉芳 张漫游 广州 北京报道

近日，《中国经营报》记者从部分银行处了解到，已经有地方监管要求压降对公客户的结构性存款的存量规模。多家股份制银行业务人士向记者透露道，业务层面已经接到监管通知，要求在年底前大幅压降结构性存款规模。

近来，因为部分企业融资成本下降，理财收益偏高，出现一些企业资金套利情况，引起监管关注。据Wind数据统计显示，仅3月份以来上市公司发布的购买银行理财产品公告就有近200份，其中结构存款类稳健型产品居多。与此同时，上交所、深交所多份问询函显示，多家企业存款及理财产品规模快速增长的同时，仍在大规模融资。

有分析指出，近期中小银行的单位结构性存款增速显著且占比抬升，且伴随“企业空转套利”现象，此次规模压降的同时，也会兼顾违反利率自律机制的定价行为，具体压降规模仍有待确认，初步预估可能达到2.87万亿元。

部分银行压降存量客户 对公结构性存款或“缩水”

近日，记者从多家银行了解到，按照地方监管部门要求，多家银行正在全面压降对公结构性存款规模。

某股份制银行广州分行对公业务负责人透露，确实已收到监管部门通知，结构存款业务已经在全面收紧了，“压降得非常厉害”。

某城商行知情人士告诉记者，针对对公结构性存款该行在今年年初便已经收到监管层窗口指导，要求存量客户到期不再续作。

“结构性存款期限较长、收益较高，因此是过去一段时间内银行主推给对公客户的存款产品。”另一股份制银行地方分行副行长告诉记者：“但马上就截止了不能办理了。我们接到的指示是存量及新增客户结构性存款的到期日不能超过10月底。目前企业还是可以购买结构性存款，不过现在结构性存款的利率价格已经很低了。我们现在也不希望客户购买结构性存款了。”

国务院发展研究中心金融所银行研究室副主任王刚认为，结构性存款会推高银行的负债成本，对于实体经济融资成本来说，压降银行负债端成本尤为重要，因此监管加强对结构性存款的管控，主要也是压中小银行的融资成本，规范负债端竞争的市场秩序。

某国有银行地方分行的对公业务负责人透露，该行去年就已经全面收缩结构性存款，只有部分旧产品，没有新的产品发行，“主要是资金成本太高，很多中小银行利息都高于4%，“但这对我们来说太高了”。

记者梳理了Wind公布的数据显示，5月10日至6月10日银行发行的适用于对公客户的结构性存款预期年化收益率下限在1.95%～0.35%之间，2019年同期适用有对公客户的结构性存款预期年化收益率下限为4.10%～3.15%。

相比之下，零售业务的结构性存款销售仍在持续。某股份制银行广州分行零售业务人士告诉记者，现在零售条线的结构性存款产品推得仍然较多，一般三个月的收益率3%到4%左右，与浮动性收益的产品挂钩，客户可以直接通过手机购买。

近期对于结构性存款的调整主要围绕对公客户展开，不过，去年下半年监管层就开始加强了对结构性存款市场的规范。

2019年10月，中国银保监会制定并发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（以下简称《通知》），明确结构性存款定义，规定银行发行结构性存款应具备普通类衍生产品交易业务资格，执行衍生产品交易相关监管规定等。

根据《通知》，过渡期为《通知》施行之日起12个月；过渡期内，商业银行可以继续发行原有的结构性存款（老产品），但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减；对于过渡期结束前已经发行的老产品，商业银行应当及时整改，到期或兑付后结清。

新政策落地后，各地监管机构加强了结构性存款的监管。广东地区多家地方银行业务人士透露，去年下半年银行的结构性存款产品都已经基本停售，国有银行原有的一些产品仍持续上线，但收益率普遍走低，股份制银行的利率相对高一点。

根据Wind数据显示，发行结构性存款的银行数量有降低的趋势。2020年5月10日至6月10日这一个月中，银行共发行结构性存款289只，发行人涉及8家银行；2019年5月10日至6月10日期间，银行共发行结构性存款312只，发行人涉及14家银行，2020年与2019年同期相比，减少了几家股份制银行和城商行。