非保本理财流失上万亿 银行加速布局资管子公司

“银行系”资管子公司阵容进一步扩充。

近期，多家上市银行在披露2018年半年“成绩单”的同时，也公告称将发起设立资产管理子公司。包括8家股份制银行、4家城商行和一家国有银行。

而随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)的落地，多家银行的理财业务规模已经“瘦身”。

博瞻智库数据显示，2018年上半年，35家上市银行非保本理财余额减少了1.5万亿元。

业内观点认为，银行资管业务转型过渡期将经历“阵痛”，理财规模短期缩水，未来有望健康攀升。

“阵痛”难免

随着监管力度的加大，银行理财业务不免受到冲击。从中报公布的数据来看，虽然有部分中小银行的理财余额仍有增长，但多家上市银行理财余额与去年年底相比，已经出现了下降的趋势。

以理财余额排名第二的招商银行为例，中报显示，该行理财产品余额(不含结构性存款)71.80万亿元，同口径较上年末下降4.00%。另外，光大银行、浦发银行、兴业银行的理财产品余额较去年末分别下降12.30%、9.6%、1.99%。

博瞻智库统计显示，2018年上半年，仅35家上市银行披露了最新的非保本理财余额，规模合计超过19万亿元，占了全部非保本理财规模的90%左右;上半年非保本理财规模共计减少了1.54万亿元，其中国有5大行合计减少4898.48亿元。

“整体来看，资管新规出台之后，银行理财的规模增速是在下降的。根据资管新规，3个月内封闭式理财及保本理财都要逐渐退出市场，非保本理财要向净值化转型，非标投资、期限错配、多层嵌套等行为都受到限制，已有的不合规的存量业务要在过渡期之前不断压缩并消化。部分银行理财规模增速上升，大多是出于销售端的需求，也就是银行比较缺资金。”融360理财分析师刘银平告诉《中国经营报》记者。

资管新规对银行的非保本理财业务的短期冲击很明显。银保监会数据显示，2017年底，银行非保本型理财产品余额为22.17万亿元，2018年5月末余额为22.28万亿元，6月末余额为21万亿元，同业理财规模和占比持续下降。

“非保本理财产品对应的资产端不符合要求，需要压缩;产品端也不符合要求，存量到期不续发。”厦门银行发展研究部研究员任涛称资管新规和理财细则对商业银行理财业务的影响是非常明显的，短期的调整使得商业银行理财规模出现一定程度的下降。

资管子公司定位待厘清

4月份正式落地的资管新规明确，过渡期后，具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立子公司开展资产管理业务。

今年以来，招商银行(600036.SH)、华夏银行(600015.SH)、光大银行(601818.SH)、平安银行(000001.SZ)、浦发银行(600000.SH)、兴业银行(601166.SH)、民生银行(600016.SH)相继表示拟成立资管子公司。其中，浦发银行和光大银行系继2016年首次提出申请后的二次表态。加上2015年就申请成立子公司，但目前尚未再次正式“表态”的中信银行(601998.SH)，目前已经有8家股份制银行拟成立资管子公司。